MLCC+CPO+PCB，这6家公司成长空间广阔！

近期，MLCC、CPO、PCB等行业关注度持续领先。

一方面，英伟达下一代机架MLCC价值较此前增长约182%，行业供需格局趋紧，MLCC原厂已宣布涨价，且预计供应紧张将持续至2027-2028年。

另一方面，AI算力驱使高端PCB、MPO需求量快速提升，PCB、CPO等产业链都迎来量价齐升的黄金发展阶段。

值得注意的是，MLCC不仅是PCB上用量最大、价值最高的被动元器件之一，同样也是CPO光引擎及配套交换机的关键被动元件。

当这三大领域同时进入景气发展期，那些同时布局MLCC、CPO与PCB的企业，也迎来多重发展机遇，并受到市场高度关注。

[彩虹][彩虹]本期，我们梳理MLCC、CPO与PCB产业链，筛选出深度布局且具备较大成长潜力的6家公司，供大家参考。
‼️注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。


🚀第一家：风华高科
所属概念：MLCC、CPO、AI服务器、商业航天等
业务关联：国内MLCC领先企业，拥有完整的从材料、工艺到量产制造产业链，MLCC产品已批量用于AI服务器、光模块等领域，并进入商业航天产业链。


🚀第二家：振华科技
所属概念：MLCC、CPO、PCB、数据中心、商业航天等
业务关联：军用MLCC领先企业，民用MLCC产品也进入AI超算领域，具备完整的PCB电路板加工组装能力，也有相关产品成功应用在光模块、商业航天领域。


🚀第三家：国瓷材料
所属概念：MLCC、CPO、商业航天、有色金属等
业务关联：全球领先的MLCC介质粉体企业，客户覆盖三星电机、国巨等，子公司拥有光模块用陶瓷基板技术，同时陶瓷管壳产品已大批量用于低轨卫星。


🚀第四家：康达新材
所属概念：MLCC、PCB、CPO、先进封装、商业航天等
业务关联：全资公司上海晶材LTCC瓷粉是MLCC原材料，且参股公司成都铭瓷主营MLCC，同时电子树脂用于800G光模块PCB、AI服务器覆铜板等，并配套航空航天。


🚀第五家：杰普特（688025） CPO+MPO+PCB+MLCC+光纤+固态电池

公司概述：MOPA脉冲光纤激光器领先企业，销量连续多年全球领先，MPO（多芯光纤连接器）、FAU（光纤阵列单元）产品通过认证，在光模块厂商批量供货；布局PCB、固态电池激光设备，同时发布MLCC高速测试分选机，在头部企业完成认证。

最新亮点：一季度营收6.6亿元、扣非净利润9578万元，同比增长92%、186%，近期募资13.83亿元，用于高密度光互联建设等项目已通过。


🚀第六家：东材科技（601208）
MLCC+PCB+CPO+铜箔+光刻胶+商业航天

公司概述：聚焦高端绝缘材料与功能材料，生产高频高速覆铜板用电子树脂，通过M9认证，且可配套CPO技术；同时“年产20000吨超薄MLCC用光学级聚酯基膜技术改造项目”已结项投产，此外还布局高端光刻胶材料、商业航天等领域。

最新亮点：一季度营收14.4亿元、归母净利润1.8亿元，同比增长27%、103%，“年产20000吨高速通信基板用电子材料项目”预计6月底试生产。


*提醒：本文仅供交流研讨，不构成任何投资建议，近期市场波动大需格外注意风险。