周末A股8件大事：量化霸榜VS外资3万亿，下周盯紧这个方向！

周末消息面不平静，黑牛哥花了一晚上把8件大事捋清楚了，件件跟下周盘面直接相关。直接上干货。

第一件：量化私募霸榜，142家百亿一半是量化

私募排排网数据显示，截至6月30日，百亿私募达142家，较去年底增加29家，再次刷新历史纪录。其中量化私募71家，占比刚好过半。管理规模50亿元以上的量化私募，管理规模总和已超2.3万亿元。

业绩方面，100家有业绩展示的百亿私募上半年平均收益13.36%，91家正收益，占比91%。1236只指数增强产品平均收益16.25%，但平均超额收益仅3.11个百分点，较去年同期的14.17%暴跌近八成。更扎心的是，规模50亿以上的大型私募指增产品平均超额收益为6.54个百分点，而规模10亿以下的私募只有0.14个百分点。

什么意思？ 规模大了，超额收益自然摊薄。但大型量化靠高频和速度优势依然能赚，小私募基本做不出超额了。上半年A股呈“K型”分化，四到五成成交额集中在前5%热门科技股里，大量中小盘股滞涨甚至下跌——这正是量化镰刀最锋利的土壤。普通散户跟量化拼短线，胜算几乎为零。

第二件：北向资金持仓首破3万亿

截至二季度末，北向资金持有3958只个股，合计持股约1078.46亿股，环比增加39.07亿股。持仓市值首度站上3万亿元，达3.13万亿元，较一季度末的2.58万亿元增长了5430.37亿元。

买什么？ 半导体行业持股市值超4500亿元，环比增幅接近130%。十大重仓股前三首次被硬科技包揽——宁德时代3514亿、中际旭创931亿、北方华创834亿。贵州茅台、美的集团被大幅减持，茅台持股市值环比下降超25%。

二季度北向资金净流入约2193-2230亿元，创陆股通开通以来单季新高。长线稳定型外资是回流核心，流入约1859亿元，短线灵活资金仅贡献254亿元。

外资在用真金白银投票——硬科技，才是他们眼里中国股市的核心资产。

第三件：两只股票被立案，监管风暴继续

7月10日晚间，众泰汽车（000980） 与南威软件（603636） 双双公告，因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。

众泰汽车已连续7年亏损，亏掉超250亿元，负债率近99%；南威软件一季度营收同比减少31%，已亏损两年多。中报密集披露期，手里拿的票基本面过不过硬，自己得心里有数。

第四件：中报业绩炸裂，265家预增

截至7月11日，367家公司披露半年度业绩预告，265家预增，占比72.21%，其中22家增幅上限超1000%。

最炸裂的是江波龙（301308） ，预计净利润92亿至110亿，同比增长622倍到743倍，增幅上限74393.95%领跑全市场。紫金矿业（601899） 上半年净利约391亿，平均每天赚2.16亿。

业绩暴增的集中在化工、金属采矿、半导体这几个赛道。中报行情已经打响，业绩确定性的方向，会是资金下一步抱团的目标。

第五件：国常会定调，政策组合拳密集落地

国务院常务会议指出，要系统推进数字中国建设，适度超前布局数字基础设施，加快推进新一代通信网、算力网建设，提升数智化水平，全面赋能经济社会发展。

工信部强调支持人工智能芯片、光电子等产业发展。国家发改委披露AI产业“十五五”五大工作思路——强化模型、算力、数据等关键技术攻关。

政策底已经很明确了，就等市场情绪跟上来。

第六件：硬科技IPO密集来袭

长鑫科技（688825） 7月16日开启新股申购，网下申购和网上申购日均为7月16日。拟募资295亿元，是2026年A股最大IPO，也是科创板史上第二大IPO，仅次于中芯国际。

燧原科技科创板IPO注册获批。宇树科技科创板IPO注册生效，拟募资42.02亿元，重点投向人形机器人本体迭代、通用AI算法研发。

全球硬科技资产证券化正在加速。短期对存量科技股有资金分流压力，中长期看，整个科技赛道的关注度和估值锚都会被拉高。

第七件：SK海力士美股首秀，英伟达大涨

周五晚，SK海力士以ADR形式登陆纳斯达克，发行价149美元，首日高开报170美元，盘中一度触及177美元，最终收涨12.76%，收盘价168.01美元，市值达1.22万亿美元。募资265亿美元，超越2014年阿里巴巴218亿美元，位列全美历史第二大IPO。

英伟达涨超4%，市值重回5万亿美元。但注意，美光科技跌超1%。存储芯片内部已经开始分化。高增长最快阶段可能正在过去，但AI算力的叙事不会结束，只是内部分化会加剧。

第八件：外围降息预期与地缘风险交织

美债方面，十年期美债收益率本周上涨7.3个基点，报收4.560%。利率互换市场显示，7月议息会议加息25个基点的概率约36%。

地缘方面，美国对伊朗发动新一轮空袭，针对约170个目标。美伊冲突升级风险仍在。但有意思的是，美股仍保持韧性——市场关注重点已从地缘政治转向企业盈利和AI产业基本面。外围利好利空交织，周一看美股期指走势很关键。

下周（7月13日周一）怎么看？

我的判断是：指数窄幅震荡，板块剧烈分化。

三个支撑：第一，周五放量到3.4万亿，恐慌盘集中释放了相当一部分。第二，沪指在3950附近年线位置获得支撑。第三，英伟达大涨、SK海力士首秀亮眼，对算力方向是正面情绪提振。

但也要注意：科创50单日暴跌5.53%，这根大阴线需要时间消化。长鑫科技7月16日申购，295亿募资规模下，部分资金会提前抽出来打新。

操作上三句话：高位科技股别急着抄底；业绩确定性的方向拿着别慌；仓位控制在五成左右，进可攻退可守。

记住：量化赚的是波动，外资赚的是趋势。你想赚哪种钱，自己想清楚。

下周一见。觉得有用，点赞收藏转发。

（本文仅为个人投资思考记录，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）