【中信通信】坚定光通信+国产算力20260406 通信板块，假期有两个新利好：云南锗业磷化铟扩产、DeepSeek与昇腾进展 [太阳]①云南锗业：磷化铟单晶片扩产至年产45万片（此前的3倍），有海外客户。4.3日，云南锗业公告在现有产能基础上扩建一条年产30万片（折合4英寸计算，其中包括6000片6英寸）高品质磷化铟单晶片生产线，最终达到年产45万片（折合4英寸）高品质磷化铟单晶片的产能，达到现有产能的3倍。目前公司磷化铟产品客户中有国外客户，办理出口许可后可出口。 我们认为，考虑到全球EML、CW激光器爆发增长，磷化铟衬底预计长期供不应求。云南锗业，此前在磷化铟方面一直追赶住友和通美，近年来公司的产能、良率、产品性能均有很大提升，长期看好。 [太阳]②科技媒体The Information称，DeepSeek-V4即将推出，V4的推理将运行在昇腾950 PR上。消息还提到了阿里、字节、腾讯等下单昇腾950，以及950PR近期价格上涨。 我们判断，今年以昇腾为代表的国产芯片的性能大概率显著提升。国产模型在国产卡上完全跑通，将成为国产自主可控的标志性事件。对国产算力要有信心，当前昇腾的测试风评很高，豆包大模型日均调用量突破120万亿Tokens，建议重视国产模型+国产芯片齐头并进的大趋势，核心推荐华丰科技（昇腾高速线模组绝对核心+全平台的AI互联龙头，定增已批，等待锁价中）。 [太阳]此外，延续之前的观点，海外光通信方面关注汇绿生态+长光华芯+德科立 -汇绿生态： 1.6T出货最多的二线光+物料最充足的二线光+coherent最深度的生产端合作伙伴，国内也和DeepSeek、华为、金山云等深度合作。 -长光华芯： 100G EML能力领先，MOCVD设备充足，预计27年底达上亿CW/EML产能（产能对标源杰），有望看到各类新客户导入。同时布局硅光芯片制造和薄膜铌酸锂。 -德科立： DCI和OCS有望在今年显著加速，公司有望拿到Ciena+诺基亚的DCI代工订单，公司光模块出货顺利。 光通信推荐：汇绿生态、长光华芯、云南锗业、德科立 国产算力推荐：华丰科技