2026.5.12 大 A 重点关注

1、健麾信息（605186）：AI医疗 + 智慧药房 +机器人

2、海鸥股份（603269）：液冷服务器 + 核电冷却塔 + 订单高增

3、联科科技（001207）：炭黑与二氧化硅双主业+新材料国产替代

4、风华高科（000636）：被动元器件龙头+车规级MLCC国产替代

具体投资逻辑如下：

1、健麾信息（605186）：AI医疗 + 智慧药房 +机器人

（1）公司拟以合计7,371万元收购博科国信38%股权，完成后持股70%并表，整合其B-Klinik智能体、智慧运营管理平台等AI应用，实现药房、静配中心“软硬件一体化”。（2）智能化静配中心及物流与移动机器人新业务已贡献收入，并持续推进“AI+机器人”在智慧药店场景落地。（3）公司主营智慧药房、智能化静配中心、药品耗材管理，全国十强医院中5家、前五十强50%以上为合作客户，行业地位突出。

2、海鸥股份（603269）：液冷服务器 + 核电冷却塔 + 订单高增

（1）公司数据中心液冷冷却塔已获美国CTI及FM认证，形成三大在研产品矩阵，2025年数据中心、核电在手订单分别达0.81亿元、1.89亿元，同比增长107.06%、452.48%。（2）公司冷却塔为数据中心液冷系统一次侧关键设备，适配冷板/浸没式液冷，目标成为液冷数据中心散热核心服务商。（3）据2026年4月29日一季报，公司2026Q1营收3.46亿元、净利2240万元，同比增32.10%、18.26%，业绩延续增长。

3、联科科技（001207）：炭黑与二氧化硅双主业+新材料国产替代

（1）公司主营二氧化硅、炭黑的研发、生产与销售，产品覆盖橡胶、轮胎、高压电缆等领域，计划国内及海外市场，为赛轮、玲珑等头部企业配套，经营基本面稳健。（2）深耕精细化工新材料赛道，高分散二氧化硅适配新能源轮胎需求，导电炭黑等产品契合新能源、电缆材料国产化趋势，具备专精特新技术壁垒。（3）作为国家级专精特新“小巨人”，拥有百余项专利，在纳米碳材料、高性能萃取剂等领域持续突破，产品结构向高附加值升级，行业龙头地位稳固。

4、风华高科（000636）：被动元器件龙头+车规级MLCC国产替代

（1）公司主营MLCC、片式电阻、电感等被动电子元器件研发制造，覆盖全品类产品，下游应用汽车电子、AI算力、新能源等领域，是国内品种齐全、规模领先的行业领军企业。（2）深度受益汽车电子与AI算力高景气，车规级MLCC、超级电容等高端产品加速放量，国产替代空间广阔，具备全产业链技术与成本优势。（3）依托国家级创新平台与核心技术攻关，产品向高可靠、高温高容等高端化转型，数字化与精益生产提升效率，行业龙头卡位优势显著。