1.6T的光模块还没捂热呢！12.8T又来了！今天的文章莎哥给大家总结非常到位，把光博会的“炸场”和背后的超级周期说得很透。

一、光博会核心爆点

华工科技：全球首发 12.8T XPO

速率：12.8Tbps = 8×1.6T，当前全球最高

功耗：比1.6T降约50%–70%，液冷散热

定位：面向10万卡级AI集群，2027–2030年高端算力

身份：XPO联盟创始成员，参与制定下一代标准

光迅科技：全球首发 6.4T NPO（硅光）

落地性：当前最成熟、易部署，不用改机房、兼容风冷

功耗：比传统降40%+，省电显著

芯片：高端光芯片自给率60%+，不卡脖子

二、为什么是“超级周期”？

AI集群从万卡→10万卡，GPU间每秒数百TB流量，光模块=算力血管

技术路线未收敛：CPO/NPO/可插拔/多轨并行，谁都不敢押单一路线

结论：12.8T是旗帜，真正赚钱在1.6T量产+6.4T落地

三、五大受益标的（一句话给大家讲透）

1. 华工科技（000988）

12.8T全球首发+标准制定者；1.6T订单排到Q4

2026Q1净利+56%

2. 中际旭创（300308）

全球霸主：市占30%；1.6T全球份额55%–60%

绑定英伟达/微软，订单排到2027年底

2026Q1净利+262%，单季利润超去年全年

3. 光迅科技（002281）

硅光龙头，6.4T NPO最落地；高端光芯片自给率高

2026Q1净利+35%

4. 天孚通信（300394）

上游“卖水人”：高速光引擎/光器件，毛利率58%

1.6T引擎批量出货，CPU配套先交付

5. 长飞光纤（601869）

AI特种光纤：一年涨价10倍仍供不应求

空心光纤衰减全球最低；1.6T模块亮相光博会

2026Q1扣非净利+近10倍

四、一句话总结

华工打头阵，旭创吃大头，光迅追硅光，天孚收过路费，长飞修高速路；光通信超级周期，这5家一个都跑不掉。