当下科技赛道抱团炒作的热度已经来到极致水平，不少人开始担忧周四传统的情绪回调魔咒再度上演。在我看来，本周出现黑周四行情的概率并不低。不过即便明日收盘指数小幅收绿，绝大多数人的账户实操感受，也会远比今天更加友好。

我们可以复盘盘面走势能够发现，创业板日内整体震荡节奏，基本复刻了韩国股指的运行轨迹，尾盘拉升的时间节点和走势形态几乎完全同步。
本轮科技板块迎来集体走强，背后依托两大核心利好催化。其一台积电正式官宣上调代工报价，本次涨价品类并非3nm、5nm高端制程，重点锁定7nm成熟制程赛道，足以印证当下芯片产能供不应求，行业订单规模持续爆满的产业现状。
第二个关键变量则是晚间美光即将披露最新一期财报，财报落地时间对应国内周四清晨。各大机构分析师做出预判，这份财报的数据大概率大幅超出市场预期。

变数就在于场内资金后续的买卖抉择难以预判，A股盘面已经提前走完一轮行情，存储芯片领衔半导体板块大幅冲高，提前透支了一部分财报利好。除此之外苹果即将落地AI终端新品，也带动消费电子赛道同步开启一轮上涨行情。

综合来看，科技板块本轮上行的核心底气，源自全行业断层领先的景气周期，弊端也十分直观，场内资金扎堆涌入，赛道筹码拥挤度已经来到极高区间。反观传统低位蓝筹赛道行情持续走弱，长期处在反复磨底回调的弱势格局当中。

短期科技出现的小幅回落，仅仅只是短期情绪降温叠加获利筹码集中兑现，赛道行情整体趋势彻底反转，还需要更多硬核数据佐证。好比北美四家头部云计算企业缩减资本开支，或是头部大模型企业遭遇资金链危机退出行业，现阶段市场完全没有显现这类利空苗头，科技主线的行情韧性依旧十分充足。

股价不断冲高之后有一个现实规律，行情泡沫破灭往往不会等到利空数据落地才发生，市场资金预期率先转变，才是行情拐点真正到来的信号。日常需要重点留意行业资讯动态，还有各大机构发布的偏谨慎调研研报，提早捕捉预期层面的细微变化。

落脚到明日盘中实操层面，整体操作节奏需要紧盯几大关键支撑点位：上证指数关键关口4110点，科创50核心位置1950点，创业板参考点位4250点。其中创业板本轮反弹的拉升力度明显偏弱，是接下来重点提防的风险点。
倘若短短两个交易日之内，盘面无法修复周二将近四个百分点的大跌阴线，创业板很容易开启新一轮下行调整，连带走势向好的科创50一同被行情拖累，打破当下完整的上行趋势。（谋老师收评）