七月四大必看方向

方向一:半导体涨价链

整体催化:7月1日全球近20家半导体企业开启新一轮涨价，AI算力拉动供需持续偏紧，高端品类缺口延续至2028年。

赛道1:上游半导体材料核心逻辑:特气、硅片、靶材价格大涨,海外产能受限，国产材料替代提速·核心标的:中船特气、沪硅产业、江丰电子

赛道2:电子元器件核心逻辑:AI服务器拉动电感、功率器件涨价，MLCC供需紧张，订单持续饱满·核心标的:风华高科、国瓷材料、扬杰科技

方向二:中报业绩兑现主线

整体催化:7月进入半年报集中披露窗口，前期高景气板块量价齐升，业绩预增企业将获得资金重点关注。

赛道1:AI算力硬件·核心逻辑:光模块、存储、PCB产销两旺,产业链企业中报业绩确定性较强·核心标的:中际旭创、江波龙、沪电股份赛道2:创新药产业

核心逻辑:创新药出海放量,政策持续扶持，药企逐步进入盈利兑现周期·核心标的:恒瑞医药、百济神州、荣昌生物

方向三:先进封装新材料

整体催化:AI大芯片功耗、尺寸突破传统封装极限，玻璃基板、金刚石散热两大新技术迎来规模化验证拐点。

赛道1:玻璃封装基板·核心逻辑:适配大尺寸算力芯片,大厂集中布局，行业市场规模高速扩张·核心标的:沃格光电、凯盛科技、京东方A

赛道2:金刚石散热材料.核心逻辑:高端GPU采用金刚石散热，导热优势突出，商业化进程持续加快核心标的:黄河旋风、四方达、中兵红箭

方向四:七月产业大会事件

整体催化:7月密集举办机器人、航天、AI行业展会，叠加文昌火箭发射，事件催化与长期成长逻辑共振。

赛道1:人形机器人核心逻辑:多场AI机器人展会落地，伺服、减速器零部件需求持续提升·核心标的:绿的谐波、江苏雷利、三花智控

赛道2:商业航天核心逻辑:航天会议叠加火箭发射,卫星通信、制造板块迎来事件催化·核心标的:中国卫星、中国卫通、中天火箭