磷化铟核心逻辑：磷化铟是800G、1.6T高速光芯片唯一核心衬底，AI数据中心算力爆发，直接带动刚需暴涨。
行业最大亮点：极度紧缺全球成熟量产企业极少，2026年行业供需缺口超70%，需求260–300万片，有效产能仅75万片，供不应求格局明确。
国内加速国产替代：多地密集上马磷化铟项目，已有企业实现6英寸衬底量产。但行业痛点明显：单晶生长难度大、良率爬坡慢、设备交期久、客户认证周期长，短期产能无法快速释放，紧平衡行情将持续。
磷化铟核心逻辑：磷化铟是800G、1.6T高速光芯片唯一核心衬底，AI数据中心算力爆发，直接带动刚需暴涨。
行业最大亮点：极度紧缺全球成熟量产企业极少，2026年行业供需缺口超70%，需求260–300万片，有效产能仅75万片，供不应求格局明确。
国内加速国产替代：多地密集上马磷化铟项目，已有企业实现6英寸衬底量产。但行业痛点明显：单晶生长难度大、良率爬坡慢、设备交期久、客户认证周期长，短期产能无法快速释放，紧平衡行情将持续。
