高速光模块、空芯/硅光/光芯片、全光网络+算力光纤、海缆/卫星光通信。

一、高速光模块1.中际旭创：全球龙头，800G/1.6T份额第一，英伟达核心供应商 。2.新易盛：全球第二，LPO/硅光领先，海外云厂商主力供应商 。3.天孚通信：CPO光引擎龙头，高速光器件全球顶尖 。4.剑桥科技：800G出货主力，1.6T小批量，绑定微软/谷歌。5.光迅科技：国企龙头，全产业链，1.6T/硅光技术扎实。

二、光芯片/硅光/空芯光纤1.源杰科技：高速光芯片（EML）国产先锋，100G/400G主力。2.长光华芯：高功率激光芯片，光模块上游核心。3.长飞光纤：全球光纤龙头，空芯光纤商用化，衰减全球最低 。4.亨通光电：空芯光纤+硅光模块双布局，英伟达合作受益 。5.仕佳光子：PLC/AWG芯片龙头，硅光集成技术领先。

三、全光网络+算力光纤1.烽火通信：央企龙头，光系统+光纤+服务器全栈，5.5G/6G承载。2.中兴通讯：全球设备巨头，400G/800G骨干网+50G PON领先。3.中天科技：光纤+海缆双强，算力光缆出海高增。4.通鼎互联：算力光缆+数据中心互联，国内运营商主力。

四、海缆/卫星光通信1.亨通光电：海缆全球第一，AI数据中心海底互联主力 。2.中天科技：海缆交付大年，海外订单高增。3.光库科技：卫星激光通信+高速光模块，星间链路核心。行业已从“通信驱动”转向“AI算力驱动”，迭代周期压缩至1-2年。800G2026放量、1.6T商用元年、CPO/LPO重构架构、空芯光纤解决低时延痛点，四条主线共振，龙头强者恒强。

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