下周重点关注三个方向！

1. 功率半导体！

2. 光模块/算力硬件！

3. 能源新基建/绿电！

1. 功率半导体：AI电源功率订单“大涨”，年内第二轮涨价启动，成存储之后新增长引擎

核心逻辑和数据支撑：第一，AI相关电源功率订单“大涨”，厂商直言“根本做不过来”。由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎。扬杰科技、宏微科技两家功率半导体公司已发布年内第二轮价格调整通知函。多位业内人士判断，本轮成本驱动的涨价周期仍将持续一段时间。

第二，功率半导体再启阶梯式调价。行业再掀起一轮涨价潮，宏微科技已于近期向客户下发第二轮产品涨价函，调价产品涵盖IGBT单管及模块、整流桥和MOSFET器件。AI算力集群功耗激增直接拉动功率器件需求。

第三，产业趋势明确。行业将加速功率器件低端产能出清，市场份额将向具备IDM全链条能力或与上游深度绑定，且涉足高景气赛道的头部芯片企业集中。

下周可以看？

AI电源功率订单爆满，年内第二轮涨价进行中功率半导体被视为继DRAM之后新增长引擎多家机构看好IDM龙头受益行业集中度提升

2. 光模块/算力硬件：800G以上光模块出口暴增超100倍，算力出海全面提速

核心逻辑和数据支撑：第一，800G以上光模块出口同比增长超100倍。今年以来，算力相关产品加速出海，武汉某企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。人工智能产业链相关产品贡献了机电产品出口增量的五成以上，成为重要拉动力。

第二，机电产品出口连续15个月刷新月度新高。今年前5个月，我国机电产品出口额7.58万亿元，占出口总值比重63.6%。自2025年3月起，连续15个月刷新同期月度最高值。

第三，算力硬件板块反复活跃。从持续上涨的原因看，半导体、芯片、CPO、PCB、MLCC等算力硬件方向快速轮动。随着全球算力基础设施建设加速推进，高端光模块、电子布等关键材料需求持续攀升。

下周还可以看？

800G以上光模块出口大涨超100倍，景气度持续超预期机电产品出口连续15个月创新高，算力成最大拉动力AI产业链出口贡献五成增量，产业趋势确定性强

3. 能源新基建/绿电：“十五五”能源投资超20万亿，电网投资超5万亿，政策红利密集释放

核心逻辑和数据支撑：第一，“十五五”能源总投资超20万亿元。国家能源局明确表示，“十五五”能源重点项目和新业态投资总规模超过20万亿元，其中新业态超2万亿元。已审批的105个绿电直连项目中，民营企业占一半。

第二，全国电网固定资产投资达5万亿元以上。“十五五”全国电网固定资产投资将达到5万亿元以上，将新增投产15回特高压直流绿电大通道，西电东送规模超过4.2亿千瓦。到2030年虚拟电厂调节能力要达到5000万千瓦。

第三，算电协同打开新空间。2025年算力中心用电量已占全社会用电量1.6%，“十五五”末将达6%左右。AI算力爆发式增长带动用电量激增，能源新基建需求确定性极强。

下周继续看？

“十五五”能源投资超20万亿，电网投资超5万亿绿电直连项目加速推进，民营企业参与度达50%算力用电占比持续攀升，能源基建确定性受益

功率半导体：AI电源订单大涨 + 年内第二轮涨价 + 成存储之后新增长引擎光模块/算力硬件：800G以上光模块出口大涨超100倍 + 机电出口连续15月创新高能源新基建/绿电：“十五五”能源投资超20万亿 + 电网投资超5万亿 + 算电协同打开新空间

三个方向事件驱动+供需缺口+政策共振，下周可以多看几眼。股票财经 功率半导体 光模块 能源新基建

个人观点 不构成投资建议点赞+关注 股市有风险 投资需谨慎