国产算力全是利好，只能继续炸裂！

一，国产算力：只有洞悉市场，才能不惧高位，顺势吃肉

4月初我强调过：有人把它比作 22 年的新能源，两者根本不是一回事。关键差别就在杰文斯悖论：在 AI 与算力领域，这个逻辑始终成立，AI 进步越快，算力需求就越大，而且 AI 一直在超预期迭代。但新能源的崩，就是因为杰文斯悖论早已失效：市场原本预期储能进步越快、风光装机越快，最终替代所有能源，但结果储能发展跟不上，风光之间卡在了消纳上。再者，22 年的成长赛道也并非全线崩塌，半导体产业链就一直穿越到现在。所以单纯从交易层面去判断顶和底是不可靠的。

万物有周期，涨多了回调是必然，算力迟早也会回调。但 AI 它不是单一行业的技术迭代，而是一场可能替代大量人力与行业的革命，甚至是最后一次工业革命。在这个背景下，算力早已不是普通工业品，而是碳基声明的柴米油盐。用传统周期思维去判断算力需求见顶，为时过早。

6月初我强调过，很多人没能感知到市场已发生巨变，还在用旧内卷思维做交易，默认算力炸裂完之后会大跌，然后资金高低切、轮动低位题材，算力震荡调整几个月。放在过去确实如此，以科创为例，一轮大跌后往往要震荡 3–6 个月才会重启主升。

但当下市场早已变了，全球算力共振，双创跟随纳指联动化：类似韩股（存储）和台股（代工）对标纳指细分主线。如今双创与纳指走势高度共振，国内光模块、PCB、国产算力整条产业链，情绪完全受美股牵引，美股是全球算力定价锚。

结论很直白：只要美股没有明显调整，双创与大A算力就很难深跌。美股算力没见顶，凭什么判定国内算力到头？散户与主流资金不会盲从部分博主、首席的见顶论调，只会以美股实际走势作为判断依据。全球算力行情高度联动，有美股这个外部锚定压制，便会压制大A的内卷博弈思路。

短期多数主板10cm算力标的，7月15日前强制披露中报预告，本轮算力走强、走势强度甚至超越美股算力，核心就是博弈中报预告（7月15日截止日）。

继续看好：算力芯片，代工，阿华超节点，光刻机零部件，半导体设备材料零部件，存储芯片等。

二，商业航天：导入期题材，只有买在无人问津时才能吃肉

即6.24日长征10B航警信息发布不到一周，朱雀三号Y2的静态点火为七月商业航天再填重磅期待。参考ZQ-3 Y1静态点火到发射间隔（44天），ZQ-3 Y2极有可能在七月执行发射，长10B与ZQ-3将从不同技术体系冲击中国首枚回收成功的运载火箭，且回收成功概率有望大幅高于首飞。节点明确： 商业航天板块五月小幅反弹后回调充分，目前仍处于相对底部，在两型可回收火箭冲击我国复用火箭Deepseek时刻的预期下，板块有望迎来新一轮上行期

此外，昨晚美股商业航天全面大涨， 我之前强调过：海外商业航天龙头spacex估值14万亿，大A相关总市值不足其零头，就算spacex再腰斩，价值映射空间依然巨大。

板块走势印证前期判断：前期市场关注度低迷时我率先提示关注，板块震荡上行持续走强，今天再度全线拉升。但也要客观提示风险：题材当前仍处在产业导入期，暂无实质性业绩兑现，盘面震荡反复、走势不够顺畅。操作必须严控节奏，低位布局、情绪高潮时撤退，切忌长期恋战。

继续看好商业航天，长十乙概念+朱雀概念。

三：机器人

板块目前已进入左侧底部布局区间，核心催化指向 7 月底特斯拉 Optimus（T 链）量产落地预期。

四，6月30日晚信息梳理：

今晚美股，美光，闪迪，英伟达，应用材料，阿斯麦等小幅上涨。

八部门：推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设（注：利好国产算力）

美团 LongCat-2.0 开源：1.6T 总参数、30T token 训练，全流程依托五万卡国产算力集群运行，性能达到 SOTA 级别。 该成果是国产算力里程碑式验证，证明国产芯片可支撑万亿大模型全链路训练；（注：在芯片半球化确立背景下，此举标志我国自主AI底层底座彻底站稳脚跟，后续国内各大厂商大模型从训练到推理批量迁移、全面切换成国产算力，只是时间早晚问题。）

【机构：AI零部件产能排挤、大厂减产加剧 预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年】；芯LJC今晚发涨价函，三季度涨幅15-25%；（注：利好代工）

寒WJ：若未来上游原材料价格持续走高 将可能对公司经营业绩产生不利影响。（注：昨天赵姨提示风险，今天寒王提示风险）

6月30日全球玻纤布龙头富乔官宣，7月1日全系涨价。（注：利好电子布）

老外说，大漂亮拟针对逆变器。（注：新能源谨慎）

AI的行情太炸裂，就连惯于追顶的任大师也顺势出圈；（注：不用卖洗发水了）

四，7月几件大事儿

1，朱雀+长十乙发射预期；2，10cm算力中报预告；3，950超节点亮相预期；4，Q3国产算芯新品发布预期。

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