AI引爆MLCC超级缺货！日韩大厂满产仍供不应求，订单热度超越2018年峰值

7月6日集邦咨询放出关键产业数据，AI服务器迭代、云厂自研芯片放量双重刺激下，村田、三星电机、太阳诱电三大日韩龙头6月下旬订单出货比（BB Ratio）分别冲到1.30、1.31、1.25，全部刷新历史新高。其中村田订单积压比值1.27，直接超过2018年那轮史诗级缺货的起点峰值，高端MLCC供给缺口肉眼可见在持续拉大。

现在MLCC已经和GPU、HBM并列，成为AI算力赛道的核心刚需物料。单台AI服务器MLCC用量是传统服务器十倍以上，而且对低阻抗、高容值高端规格要求极高，这轮需求不是简单增量，是行业结构性巨变。

日韩厂商现在优先把高端产能留给利润更高的AI服务器，中低端产能被大幅压缩，苹果、车企等下游只能提前拉长备货周期。简单说，算力扩张正在持续挤占消费、传统制造的元器件产能。

日韩主动让出中低端份额，正好给风华高科、三环集团等国内企业腾出巨大替代空间。下半年英伟达、谷歌、AMD新一代AI芯片集中量产，高端MLCC交付周期只会进一步拉长，涨价、供货紧张已成定局，AI带来的供应链重构才刚刚开始。