2026年5月核心题材及标的梳理覆盖半导体、光通信、商业航天、电力设备、锂电池、算力工程、稀有金属、PCB产业链八大主线，聚焦行业龙头与赛道弹性标的，逻辑清晰、简洁易用。一、半导体核心驱动：AI算力持续放量、大基金三期落地、国产替代加速+存储芯片周期回暖核心标的：寒武纪、中芯国际、兆易创新二、光通信（CPO/光纤光缆）核心驱动：算力网络建设提速、海外订单增量、低损耗光纤需求提升核心标的：长飞光纤、亨通光电、通鼎互联三、稀有金属核心驱动：工业金属需求复苏、战略小金属国产定价权提升、稀土整合预期核心标的：云南锗业、北方稀土、中钨高新四、商业航天核心驱动：卫星互联网组网、火箭发射常态化、航天材料国产化突破核心标的：西部材料、巨力索具、博云新材五、锂电池核心驱动：新能源车销量回暖、储能装机高增、锂盐价格企稳回升核心标的：永杉锂业、圣阳股份、宁德时代六、PCB产业链核心驱动：AI服务器PCB需求爆发、高端覆铜板国产化、玻纤材料供需优化核心标的：宏和科技、胜宏科技、山东玻纤七、电力设备核心驱动：电力市场化改革、新能源消纳升级、火电灵活性改造+绿电运营放量核心标的：大唐发电、协鑫能科、华电能源八、算力工程核心驱动：智算中心落地、算力租赁需求爆发、算力基建全链条配套升级核心标的：中嘉博创、大为科技、合力泰