国家大基金12只核心标的精简梳理

一、半导体设备

1. 拓荆科技688072：薄膜沉积龙头，大基金重仓市值最高，突破混合键合设备，适配先进封装与AI芯片，受益晶圆扩产，业绩提速。

2. 北方华创002371：平台型设备龙头，覆盖刻蚀、薄膜、清洗，大基金一二期持续重仓，是国内12英寸产线核心供货企业。

3. 中微公司688012：高端刻蚀龙头，设备切入5nm先进产线，大基金三期斥资15亿助力并购，补齐多道前道工艺，向综合设备商转型。

4. 华海清科688120：国内CMP抛光设备独家龙头，打破海外垄断，先进封装普及带动设备需求提升，业绩弹性较大。

5. 长川科技300604：半导体测试设备龙头，大基金持仓稳定，Chiplet、AI芯片升级拉高高端测试设备需求量。

6. 中科飞测688361：高端检测量测设备企业，产品通过HBM工艺验证，受益晶圆厂良率升级，国产替代空间广阔。

二、半导体材料

7. 沪硅产业688126：国内12英寸大硅片龙头，大基金一二期合计持股23.3%，为头部晶圆厂核心原料供应商，护城河稳固。

三、芯片设计+算力芯片

8. 盛科通信688702：国产以太网交换芯片龙头，打破海外垄断，直接受益数据中心、算力网络建设。

9. 景嘉微300474：稀缺国产GPU标的，主打信创、军工领域，国产算力建设带来长期增量。

四、存储产业链

10. 兆易创新603986：NOR闪存、MCU龙头，存储周期上行叠加AI端侧需求拉动，周期+成长双重逻辑。

11. 江波龙301308：存储模组龙头，依托渠道与出货优势，充分享受存储行业量价上涨红利。

五、封测环节

12. 通富微电002156：先进封测龙头，深度绑定AMD，CoWoS封装产能紧缺，AI算力芯片拉动订单持续增长。