国产算力产业链全景梳理！
国产算力的主线越来越清晰，从芯片设计 → 制造 → 服务器 → 算力租赁 → 配套环节，产业链已经成型。
1 AI芯片（ASIC / GPU）
国产替代的核心环节，谁能在AI训练/推理芯片里突围，谁就是未来的英伟达。
• 代表公司：寒武纪、海光信息、盛科通信、芯原股份、翱捷科技、东芯股份。
2 晶圆制造 + 封测
算力芯片最终要落地，少不了制造和封装测试。
• 制造：华虹、中芯国际
• 封测：甬矽电子、通富微电
3 昇腾生态
华为昇腾算力配套，涉及PCB、材料、测试环节，逐步形成国产生态。
• 代表公司：华丰科技、芯碁微装、深南电路、南亚新材、兴森科技
4 AI存储
AI训练对存储依赖极大，DDR/闪存/控制芯片需求爆发。
• 代表公司：兆易创新、北京君正、德明利、江波龙、佰维存储
5 AI服务器ODM
国产服务器环节，核心是交付能力+定制化。
• 代表公司：华勤技术、浪潮信息
6 算力租赁
不想买服务器，直接租算力是趋势，IDC/云厂商受益。
• 代表公司：协创数据、宏景科技、海南华铁、云赛智联、平治信息
7 国产液冷
AI算力功耗暴增，液冷几乎成必需品，补贴政策加持。
• 代表公司：川润股份、强瑞技术、高澜股份、网宿科技、申菱环境、佳力图、依米康、曙光数创
8 AI电源 / 柴发
数据中心后备电源和高效电源环节，不可或缺。
• 代表公司：麦格米特、欧陆通、中恒电气、潍柴重机、科泰电源、泰豪科技
国产算力的逻辑，核心就是去英伟达化：
• 上游：芯片设计（寒武纪、海光信息）+制造（中芯国际）
• 中游：服务器（浪潮信息、华勤技术）+配套（液冷、电源、存储）
• 下游：算力租赁（协创数据、云赛智联）
一整条链路已经很完整，接下来资金可能会在“芯片—服务器—液冷—存储”几个关键环节轮动。股票[超话]
