洗盘结束！下一波拉升即将开始！

文|水岸

牛市中需要练就一种心态，那就是——不求天天都能抓到涨幅榜Top1，但求能守得住天天“涨不停”的机会。最近跟大家重点聊的半导体就是“涨不停”的核心机会之一。8月23日，半导体再度强劲爆发，寒武纪-U、中芯国际等龙头纷纷大涨……

当前的半导体很像4月的CPO（光模块），长期的趋势性行情才开启不久，基于多重维度分析，半导体接下来的机会很可能还将会持续轮动。那么，这一轮牛市下来，到底应该怎样布局半导体的机会？还有哪些中低位的个股机会可以重点挖掘？对此，大家的老朋友——边惠宗最新有详细的视频内容分析（详情可见文内“如何挖掘半导体下一只强势牛股？”）。

“逢回调即修复”是牛市重要特征

半导体再度强势爆发

前两天说过，“加速上涨后的回调更多是良性休整”。牛市或强势行情的一个重要特征就是“逢回调即修复”，8月27日指数冲高回落，相信很多朋友会有些小小的失落，但8月28日各大指数随即迎来强劲修复，其中，创业板大涨3.82%，完成对前个交易日阴线的强势反包。这一重磅信号是研判洗盘结束的关键要素之一。

今天市场全线反弹，半导体可以说是带动市场情绪的核心主题之一，8月28日收盘，半导体板块以超6%的涨幅位列50余个行业板块TOP2，中芯国际大涨17%，创出新高，寒武纪-U大涨近16%，续创新高。

从半导体一些股价或轮动特征来看，半导体正在向加速主升浪的行情扩散。从股价表现来看，半导体表现出了这么几个特征：1）整体板块启动时间相对较短、整体上涨空间相对较小，后市或存在补涨潜力；2）寒武纪-U等大市值龙头带动，中低位中小市值个股加速轮动；3）半导体正向多维度（如汽车芯片、存储芯片、光刻机等不同产业端与产业链）加速扩展等。这也意味着，半导体的板块热度与机会正在向更强的广度、深度扩散。

半导体的驱动逻辑之前跟大家多次重点聊过，其既是AI与算力产业链的延展，也有新的逻辑与机会的接力轮动。而近期，半导体的利好因素尤为密集，相关刺激因素正轮番出现。仅从最近来看，刺激半导体板块的主要因素包括但不限于以下：

1、全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”进入应用测试；

2、“人工智能+”行动意见；

3、华为发布三款AISSD产品；

4、英伟达，2026财年第二季度营收467亿美元超市场预期；

5、百舸AI计算平台5.0版本发布，昆仑芯超节点正式启用；

……

边惠宗对半导体产业链机会有多年长期的深入研究，且对板块与个股启动点有精准研判。近期，其重点从国产AI芯片、AI交换芯片、半导体国产化加速等角度对半导体进行了重点研判，而正是在此节点，半导体迎来强劲上涨。另外，其此前或近期重点研究的多只半导体标的都走出了“低位启动，多头趋势加速”的行情，如其在《边学边做》中4月23日提及的芯朋微、6月19日提及的华海诚科、8月14日提及的海光信息等。

但不得不说，半导体细分产业链以及个股众多，且轮动明显。率先启动的一众科技龙头股已累计实现较大涨幅。那么，怎么布局接下来的半导体机会？下一只“中芯国际”与“寒武纪-U”怎么挖掘？哪类标的还有中低位机会？对此，边惠宗有详细的视频内容讲解并提及多只核心标的，想进一步了解的读者朋友可以扫描或长按识别下方二维码，干货满满~“加入学习”即可免费收看。

多半导体公司中报业绩翻倍

章建平坚守寒武纪-U

除了事件性的刺激，半导体还有一个非常重磅的逻辑，即业绩驱动。分析来看，资金对绩优半导体的布局主要有2条逻辑线，其一，为一季报超预期（中报未披露）、布局中报继续高增长的预期机会；其二，已披露中报且业绩超预期增长的机会。

基于产业端以及产业链的带动，半导体公司中报业绩整体呈现出不俗表现。据Wind统计，目前有超110家半导体公司发布2025年中报，其中，近70家实现同比增长，占比为超六成，从产业链来看，这些绩优股分布在芯片设计、半导体材料、半导体设备、分立器件等各大核心产业链环节。

另外，从增长幅度来看，有20余只个股增幅翻倍，部分更是超过10倍。如寒武纪-U，截至8月28日，公司股价报收1587.91元/股，7月25日以来已累计上涨了超160%。公司股价近期加速上涨，与业绩预期不无关联，据其最新披露的中报业绩显示，公司实现净利润10.38亿元，同比增长了295.8%。公司股价、业绩发力背后，有知名机构对其发布了乐观的看涨评级，如高盛24日发布报告称，上调寒武纪目标价50%至1835元。另外值得一提的是，在寒武纪-U披露的二季度末股东持仓来看，知名牛散章建平持仓超608万股，与一季度末相比未发生变化。

从驱动半导体公司业绩增长的原因来看，业务增长带动利润提升是重要原因，如臻镭科技上半年实现净利润同比增长1006.99%，其表示，从产品类别来看，电源管理芯片及模块收入贡献超1个亿，射频收发及高速高精度ADC/DAC贡献8000多万元；伟测科技上半年净利润同比增长831.03%，其表示业绩增长与加大先进封装芯片等研发投入、市场渗透率提升等有关。从二级市场来看，臻镭科技、伟测科技股价均开启了强劲反弹。

另外，还有包括台基股份、士兰微等在内的一众半导体公司实现了不俗的业绩增长（可见附表）。