10月9日，商务部、海关总署公告对超硬材料、部分稀土设备和原辅料、部分中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料等相关物项实施出口管制（自 2025 年 11 月 8 日起生效）。相关行业具备核心技术、全球市场份额及合规出口能力的 A 股公司将显著受益，现梳理十家核心公司如下：
一、超硬材料
1、中兵红箭
全球工业金刚石龙头，子公司中南钻石市占率超 40%，产品覆盖航空航天、芯片切割等高端领域。此次出口管制明确限制人造金刚石单晶（粒径 50-500μm）及六面顶压机设备出口，直接利好国内龙头企业。公司工业金刚石毛利率达 45%，2025 年 Q1 订单同比增长 80%，产能利用率超 90%。其培育钻石业务（占营收 18%）也因政策强化战略属性，预计 2025 年营收增长 30%。
2、黄河旋风
国内人造金刚石产能第二（约 15 亿克拉 / 年），产品纯度达 99.99%，主要供应比亚迪、宁德时代等新能源客户。出口管制导致海外厂商转向国内采购，公司 2025 年 Q1 海外订单同比增长 120%，欧洲市场占比提升至 25%。其超硬刀具业务（毛利率 38%）适配工业母机升级需求，预计 2025 年营收增长 25%。
二、稀土：
1、 北方稀土
全球轻稀土龙头，2025 年氧化镨钕配额占比 38%，受益于国内配额增速放缓至 5% 以下及缅甸供应收缩（占中国进口量 40%）。公司稀土永磁材料毛利率达 28%，深度绑定特斯拉、金风科技等客户。政策推动稀土出口结构向深加工产品转型（2025 年目标占比 65%），其钕铁硼磁材产能 2025 年将扩至 5 万吨，对应营收增长 20%。
2、 厦门钨业
国内唯一同时具备稀土开采、冶炼分离、深加工全产业链企业，2025 年首批获得稀土出口许可资质，高端磁材产能 11.2 万吨（部分投产）。其高性能钕铁硼磁材（磁能积≥50MGOe）适配 800V 高压电机，绑定比亚迪、蔚来等车企，预计 2025 年磁材业务营收增长 30%。公司稀土精炼技术壁垒高，氧化镝纯度达 99.999%，海外客户溢价率超 15%。
3、中科三环
全球高性能钕铁硼龙头，晶界渗透技术降低重稀土用量 60%，磁能积突破 55MGOe，直接适配特斯拉 4680 电池电机需求。2025 年首批获得稀土出口许可，欧洲新能源汽车订单占比超 40%，出口溢价率 15%。其机器人关节电机磁组件已小批量交付，单台需 1-2kg 磁材，远期市场增量超 46 万吨。
三、锂电池：
1、 宁德时代
全球动力电池龙头，高能量密度电池（≥300Wh/kg）占比超 60%，出口管制下海外订单加速向国内转移。公司德国工厂（14GWh）和匈牙利工厂（50GWh）实现本地化生产，规避关税风险，2025 年欧洲市场份额预计提升至 35%。其麒麟电池通过水冷板集成技术提升能量密度 15%，已获宝马、福特等车企订单，预计 2025 年营收增长 40%。
2、亿纬锂能
全球锂原电池市占率第一，动力电池业务快速扩张。通过 CLS 模式（合作、技术许可、服务）在匈牙利建设 30GWh 大圆柱电池工厂（配套宝马），核心技术通过许可协议授权使用，规避技术出口限制。其磷酸铁锂电池成本比同行低 10%，2025 年储能电池出货量预计达 80GWh，海外订单占比超 50%中华人民共和国商务部。
3、 璞泰来
负极材料全球龙头，瑞典基地终止后通过德国 MOLL 钠离子电池工厂合作切入欧洲市场，提供设备与材料一体化服务网易手机网。其复合集流体技术提升电池能量密度 15%，已通过宁德时代、比亚迪认证。国内四川基地 28 万吨在建产能（2025 年底投产）缓解供应压力，预计 2025 年负极材料出货量增长 50%网易手机网。
4、翔丰华
高端人造石墨负极领军者，产品压实密度≥2.6G/cm³，适配高能量密度锂电池。出口管制推动国内电池企业优先采购本土材料，公司 2025 年 Q1 订单同比增长 120%，比亚迪订单占比提升至 40%。其四川遂宁 6 万吨高端负极项目（2025 年底投产）缓解产能瓶颈，预计 2025 年营收增长 40%网易手机网。
四、循环经济与设备：
1、格林美
动力电池回收龙头，年处理废旧电池 65 万吨，再生石墨纯度达 99.95%，直接替代天然石墨用于高端负极材料。与宁德时代、比亚迪签订长期回收协议，2025 年再生石墨产能达 10 万吨，对应市场规模超 50 亿元。其稀土回收技术（纯度 99.99%）切入永磁材料领域，与五矿石墨构建 “回收 - 高纯石墨 - 负极材料” 闭环，技术壁垒显著。股票[超话]
