国产GPU龙头产业链：5家黑马+核心标的+3个选股逻辑
一、摩尔线程核心亮点
国产GPU硬科技代表，手握470项专利、迭代5颗芯片，拉起参股、供应链、渠道完整产业链，相关标的靠“有订单、有数据”更受认可。
二、核心标的分类（简单懂）
1. 核心参股（股权+业务绑定最稳）
• 和而泰（002402）：直接持股+代工30%以上GPU模块，有产能有订单
• 盈趣科技（002925）、中科蓝讯（688332）：持股+技术协同
• 深圳能源（000027）：间接参股+给数据中心供绿电，比纯财务投资靠谱
2. 5家潜力黑马（隐藏玩家）
• 神州数码（000034）：华北区总代理，政务订单已排到Q4
• 通富微电（002156）：提供GPU封测服务，技术获验证
• 东方国信（300166）：工业平台适配后效率提40%，拿2个央企订单
• 综艺股份（间接持股）：背靠地方基金，推动车载GPU合作
• 高澜股份（300499）：拿下30%散热订单，业绩弹性足
3. 供应链关键配套（隐形基石）
• 麦捷科技（300319）：供应射频器件、电感，适配信号传输
• 晶丰明源（688368）：电源管理芯片，解决高功耗供电问题
• 利和兴（301013）：测试组装设备，用量随出货量涨
4. 渠道与生态（打开市场）
• 浙大网新（600797）：浙江省总代理，显卡进浙江政务系统
• 胜宏科技：高端PCB板独家供应商，议价权强
• 杰创智能：算力平台融合GPU，拿3个地方政府订单
5. 产品适配（软件生态）
• 中望软件（688083）、麒麟信安（688152）：软件适配后，央企渗透率提升
• 平治信息（300571）、南威软件（603636）：适配后运行效率涨30%+
三、3个选股逻辑（避开伪标的）
1. 优先“双绑定”：既有股权/订单，又有业务协同（如和而泰、高澜股份）
2. 紧盯“有实据”：要实际订单、产能占比等硬数据，别信“即将合作”
3. 长期看生态：软件适配企业（如麒麟信安）会随出货量爆发
