中美达成贸易协议利好公司梳理！
背景：
10月30日，商务部新闻发言人就中美吉隆坡经贸磋商联合安排答记者问，公布了中美双方在吉隆坡经贸磋商中达成的一系列共识。主要内容如下：
1、关税调整：美方将取消针对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征的10%所谓 “芬太尼关税”，对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征的24%对等关税将继续暂停一年。中方将相应调整针对美方上述关税的反制措施。双方同意继续延长部分关税排除措施。
2、出口管制措施暂停：美方将暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年。中方将暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年，并将研究细化具体方案。
3、301调查措施暂停：美方将暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年。美方暂停实施相关措施后，中方也将相应暂停实施针对美方的反制措施一年。
4、其他领域共识：双方还就芬太尼禁毒合作、扩大农产品贸易、相关企业个案处理等问题达成共识。双方进一步确认了马德里经贸磋商成果，美方在投资等领域作出积极承诺，中方将与美方妥善解决TikTok 相关问题。
美国降低关税将直接降低中国相关产品的出口成本，提升其在美国市场的价格竞争力，因此对出口型产品构成直接利好。本文梳理国内相关行业与受益公司如下，建议大家点赞收藏，以备后续研究。相关内容仅供逻辑解读资讯参考，非投资建议。关注我，每天梳理市场核心题材逻辑。
一、 新能源产业链
这是中国具备全球绝对竞争优势的领域，也是此前受贸易壁垒影响较大的方向。关税降低将极大缓解出口压力。
（一）锂电池与电池组件
1、宁德时代：全球动力电池绝对龙头，技术、成本和产能全面领先，关税降低将直接提升其产品在美的竞争力。
2、比亚迪：兼具电池与整车的垂直一体化巨头，其磷酸铁锂电池技术路线在美国市场有独特吸引力。
3、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技：国内头部电池企业，各自在技术或客户领域有深厚积累，将受益于出口需求增长。
4、欣旺达：消费电池龙头，动力电池业务快速扩张，海外工厂布局配合关税降低，弹性较大。
5、新铝时代、和胜股份：专业生产新能源汽车电池系统铝合金结构件（如电池外壳、端板），是电池包的关键组件，将随电池出口同步增长。
（二）光伏产品
1、隆基绿能、TCL中环：全球硅片双寡头，在美国本土产能不足的背景下，关税降低有利于其硅片产品直接或间接（通过第三方组件）出口。
2、通威股份：全球硅料和电池片双龙头，上游产品出口有望改善。
3、晶科能源、天合光能、晶澳科技、阿特斯：全球一体化组件龙头，这些公司本身就拥有强大的海外渠道和品牌，关税降低将直接利好其组件对美出口业务。
二、 工业金属及材料
铝、钢等产品历来是贸易摩擦的重点领域，关税松绑意味着相关产品出口的窗口重新打开。
（一）电解铝及加工
1、中国铝业、云铝股份、神火股份：国内电解铝产能龙头，拥有庞大的基础产能。美国是铝制品消费大国，关税降低有望刺激原铝及铝材出口。
2、南山铝业：深耕铝深加工，尤其在汽车板、航空板等高附加值产品上领先，出口产品结构更优。
（二）关键辅料
1、索通发展：全球预焙阳极（电解铝生产的关键耗材）龙头，其产品出口需求将与海外电解铝产能活跃度直接相关。
三、 航运物流
贸易预期的改善将直接提振航运需求，尤其是承载大宗商品和成品油运输的行业。
（一）油品航运
1、中远海能、招商轮船、招商南油：国内油运龙头，拥有规模庞大的油轮船队。中美能源贸易潜力的增长（如LNG、原油）将直接增加航线需求和运价弹性。
四、 高端ICT产品分销
尽管英伟达等高端芯片直接出口受限，但其相关产品的分销与系统集成业务可能因整体贸易环境缓和而间接受益。
1、神州数码、中电港：国内领先的ICT分销与服务商，是英伟达等国际芯片厂商的重要合作伙伴。贸易环境改善有利于其供应链稳定和业务拓展。
