CPO产业链“卷”到1.6T了？谁在AI算力的“光互联赛道”里闷声发大财？CPO（光互联）这波算力红利，早成了企业们的“捞金赛场”——从芯片到应用，整条产业链都在抢1.6T的“高速车票”，不少企业已经靠这门“光的生意”赚得盆满钵满。上游“零件商”：筑牢核心根基上游企业是CPO的“基建包工头”，为产业链提供不可替代的核心部件，技术壁垒高，盈利确定性强。光芯片：核心发动机仕佳光子：国内光芯片IDM模式代表企业，其AWG芯片技术精准适配CPO需求，作为光互联信号分合的关键器件，已稳定供应头部模块厂商。源杰科技：专注于高端光芯片研发，产品覆盖高速率激光器芯片等核心品类，深度匹配1.6T CPO模块对光信号发射的性能要求。光引擎：传动齿轮天孚通信：光引擎领域核心供应商，与全球头部光模块厂商形成深度合作，其封装集成技术为1.6T产品提供稳定支撑，技术壁垒突出。调制器：信号转换器光库科技：调制器产品具备高频宽、低损耗优势，可高效实现电信号与光信号的转换，是1.6T光互联传输的关键器件。中游“组装厂”：量产竞速抢单中游模块厂商处于“谁先量产谁先收钱”的激烈竞争中，1.6T产品落地进度直接决定订单份额与盈利弹性。量产先锋：中际旭创作为全球光模块龙头，深度绑定谷歌、英伟达等AI算力巨头，1.6T硅光模块交付能力领先，已实现规模化供货；新易盛同样完成1.6T产品量产，充分受益于北美云厂商资本开支增长带来的需求放量。紧追梯队：太辰光、联特科技的1.6T产品进入试产阶段，正加速推进客户验证；华工科技、光迅科技聚焦CPO及硅光技术，1.6T产品忙着送测，国产替代潜力显著。下游“金主爸爸”：需求强势拉动下游需求端由AI算力相关企业主导，对高速光互联的迫切需求成为产业链增长的核心驱动力。AIDC玩家：微软、阿里等头部云厂商持续加码数据中心建设，随着大模型训练与推理需求激增，对1.6T CPO模块的采购量快速攀升。AI集群用户：英伟达、特斯拉等企业的AI计算集群对数据传输速率要求严苛，1.6T CPO技术可有效解决算力瓶颈，成为其核心采购标的。说白了，CPO就是AI算力的“高速网线”，现在大家都在抢“1.6T高配版”的订单。上游卖零件、中游搞组装、下游买产品，整条链的企业都在AI的风口里“靠光赚钱”。
