12.02 - 12.07 A股投研周复盘笔记：转折点确立，三大主线成布局核心 市场操作的核心逻辑向来明晰：市场有主线时，你不去参与，却盼着它倒下，好让新主线登场。可你连当下的主线都把握不住，又怎能确保抓住下一条主线？”12月2日至7日，A股在缩量至冰点后迎来关键转折点，聚焦主线机会成为当下最优操作思路。以下是精简后的周度复盘与策略梳理。 一、本周核心：市场确立关键转折点 本周市场持续缩量磨底，亏钱效应主要集中在小微盘标的，权重及高成交品种表现相对抗跌。周五N摩尔 - U上市利空落地，空头情绪释放到极致，市场正式迎来转折。早盘30分钟正反馈明显，午后金融板块发力推动盘面升温，前期空仓或减仓的布局，正为把握此次转折机会奠定基础。 二、核心主线解析：三大梯队清晰划分 （一）第一梯队（高优先级，必关注） 1. 商业航天（最强主线） ① 逻辑：历经多轮分歧后确立主线地位，加上SpaceX启动新一轮股票出售、估值有望达5.66万亿元且计划明年上市的刺激，海内外产业形成共振，同时受AI板块波动影响较小，成为大资金避险的首选。此外，国内政策不断加码，商业航天高质量发展行动计划落地，行业长期趋势明确。 ②核心标的：航天发展、顺灏（周五高开秒板）、乾照光电（反包新高）、招标股份（深水走V） ③ 操作：聚焦核心标的分歧低吸，避开后排跟风股，优先选择图形优质、量能可控的品种。 2. 福建板块（跨年主线） ① 逻辑：依托核心题材催化，自10月底启动以来持续走强，板块韧性十足，涨停股数量位居前列，加上题材稀缺，赚钱效应显著。 ②核心标的：平潭发展（龙头）、海峡创新（涨幅近3倍）、实达集团（连板高标） e操作：分歧就是买点，重点关注福建 + 金融叠加标的，胜率更高。 （二）第二梯队（中优先级，博弈机会） 1. 光模块（上游领涨）：受益于美股科技反弹，周五光芯片、器件率先爆发，中际旭创、长光华芯、致尚科技（20cm封板）为核心风向标。 2. 消费 - 免税：机场免税招标机制调整产生预期差，上海机场、首都机场、王府井具备布局价值。 （三）第三梯队（低优先级，等待轮动） 1. AI产业链：以光芯片、机器人轮动为主，避开OpenAI关联标的，机器人方向有望成为下一轮轮动重点。 2. 金融板块：周末政策利好刺激，周五提前异动，周一大概率高开，但需警惕年末资金面紧张导致的高开低走。 3. 有色板块：美联储12月降息预期强烈（概率达87%），板块预期已充分反映，临近节点需提前兑现收益。 三、12月宏观事件解读 1. 美联储降息：12月降息概率升至87%，机构普遍看好25个基点降幅，有色板块需警惕预期落地回调。 2. 日本央行加息：结束长期低利率，旨在遏制通胀，属于可预见风险，对A股冲击有限。 3. 国内经济会议：基调以稳增长为主，重点关注流动性表述，将主导后续市场大势。 四、下周策略与风险提示 （一）操作优先级 1. 第一梯队：商业航天（分歧低吸）、福建板块（叠加题材） 2. 第二梯队：光模块上游、消费 - 免税 3. 第三梯队：机器人、有色（兑现）、券商（看叠加强度） （二）风险提示 1. 商业航天周末热度极高，历史数据显示90%概率出现负反馈，严控追高。 2. 新股IPO或持续分流资金，警惕二级市场抽血效应。 3. 年末资金面紧张，指数反弹空间有限，聚焦个股赚钱效应即可。 五、周五下午个人操作复盘 1. 持仓：臻镭科技、铜缆标的保持不动，持续跟踪。 2. 交易：+9%卖出金力永磁（盘后出利好，大概率卖飞），止损东芯科技。 3.盈利关键：依托周四聚焦仓位的精准布局（小圈子提前提示），上周持续保持盈利。
