从设备端人工智能到“女友指数”，这家精准预测2025年投资主题的公司，分享了他们的交易理念 海外新鲜事美股美股 “2026年投资者要做的一件事？对也许保持开放。”这是一家研究机构的建议，这家机构创始人曾赌对了减肥药和人工智能主题。Citrini Research在刚发布的2026年投资策略中表示：“自2022年10月市场触底以来，确实有很多我希望做得不同的地方，但我能让资金翻三倍，唯一的原因是我愿意对也许保持开放态度。也许在高利率持续的情况下，大型云服务提供商依然能表现良好。也许人工智能不会成为投资者立刻被反噬的下一轮风口。”为海外华人提供有价值的信息与分析，更多内容和全文可在蓝天、电报、x查找causmoney，或直接谷歌搜索caus.com由投资者兼趋势观察者詹姆斯·范·盖伦创办的Citrini Research，是一家宏观和主题型股票研究机构。他们对2025年的几乎所有预测都实现了正回报，最高达到75%。表现最强的是“电子战”投资组合，包括Ondas、Elbit Systems和Kratos Defense等股票大幅上涨。以下是Citrini为2026年提出的26个投资思路，首先是一组在市场追逐大型人工智能企业时被忽视的公司。Citrini表示：“如果2026年人工智能确实带来裁员和生产率提升，那么，那些在人力支出集中在低价值、易受AI替代工作的公司，其股价理应已经对这种AI转变有所反应。但实际上完全没有。”他们的筛选显示，那些“每名员工净利润”排名最低、且正在裁员的公司，股价表现落后于标准普尔500指数。Citrini还预计，在看到竞争对手裁员后，大型企业也将开始效仿。潜在受益者包括CGI、艾利丹尼森、IBM、博思艾伦和Cognizant Technology。他们还分析了“设备端人工智能”概念，即在本地设备上运行AI模型，而不是将查询发送至数据中心再返回结果。Citrini讨论了“常驻AI代理”的看涨与看跌理由，结论是：内存将成为关键资源，成本高昂，并存在瓶颈。他们建议做多移动设备端推理的关键厂商，包括联发科、高通、Analog Devices和苹果；并做空笔记本、台式机、主板和游戏主机，包括联想、任天堂、惠普、戴尔和海盗船游戏。Citrini认为，这些产品将受价格拖累，且难以迎来明显的需求复苏与更新换代周期。Citrini还提出，如果共和党在明年中期选举中失去众议院，部分股票可能受益。共和党削弱《平价医疗法案》的努力将受阻，而激进派民主党人推动全民医保的计划也可能难以实施。在这种情况下，健康保险公司Molina、Centene和Oscar有望依次受益。关于中期选举，Citrini预计现任议员为保住多数地位将大幅加大竞选支出。可能受益的包括广告公司宏盟、WPP，电视广播公司Nexstar、Tegna和Sinclair，以及法国民调公司益普索。在生物科技领域，Citrini提出“脂肪再分配”概念。意思是这项技术通过复制部分人在肝脏中存在的特定基因，带来更健康的脂肪分布、更好的血糖与血脂控制，以及更低的代谢疾病风险。“Wave Life Sciences和Arrowhead Pharmaceuticals正通过GalNAc-siRNA技术推进这一目标，该技术专门用于肝脏靶向。”Citrini表示。这一治疗方案可能通过每年两次注射，帮助维持或增加瘦体重，即使在持续减重过程中，也能带来持久的代谢改善。获得礼来支持的SanegeneBio和Alnylam也在这一投资组合中。最后，Citrini提出“女友指数”，聚焦女性消费行为带来的投资机会，关注TikTok、Reddit、Instagram、二手市场和网红趋势。他们认为，在经历多年“安静奢华”风格后，消费者准备重新“被看见”。Citrini表示：“科技和金融市场高点带来的财富效应，加上2026年上半年《大美丽法案》的政策支持，将推动可选消费支出的加速。”这一趋势已经在今年假日季开始显现。预计受益公司包括酩悦·轩尼诗-路易·威登、开云集团、拉夫·劳伦、历峰、Amer Sports和普拉达。（市场观察）
