有色金属高景气赛道：10家核心标的深度解析 1. 广晟有色：国内重稀土龙头，掌控华南地区稀土资源，稀土永磁材料产能行业领先；镝铁合金产品适配新能源汽车电机，重稀土配额稀缺性凸显，契合稀土战略资源保护政策。 2. 天华超净：锂电材料+医疗器械双主业，电池级氢氧化锂产能超12万吨，产品供应宁德时代、比亚迪；锂盐产品纯度达99.99%，适配高镍三元电池技术路线，受益于动力电池需求放量。 3. 中钨高新：硬质合金全球龙头，超细晶粒硬质合金技术国际领先，数控刀片产品切入高端数控机床领域；刀片产品耐磨性能提升30%，打破欧美企业垄断，契合高端装备国产化政策。 4. 西藏珠峰：海外锂矿资源龙头，控股阿根廷盐湖锂矿，盐湖提锂成本低至3万元/吨；锂盐产能规划超20万吨，布局南美锂三角核心区域，契合全球锂资源战略布局导向。 5. 濮耐股份：耐火材料细分龙头，镁铝尖晶石耐火材料用于钢铁、水泥窑炉；产品耐温性能突破1800℃，配套国内大型钢铁企业高炉改造，受益于传统工业节能降耗政策。 6. 翔鹭钨业：钨深加工龙头，仲钨酸铵产能国内前三，超细钨粉产品用于半导体晶圆切割丝；钨丝直径细至0.01mm，适配7nm以下制程芯片加工，契合半导体材料国产替代方向。 7. 永兴材料：不锈钢+锂电材料双轮驱动，电池级磷酸铁锂产能超15万吨，不锈钢棒材产品用于高端机械制造；磷酸铁锂-不锈钢一体化布局降低成本，契合新能源材料循环经济政策。 8. 盛屯矿业：钴镍资源全球布局，刚果（金）铜钴矿年产铜超5万吨、钴超1万吨；镍钴湿法冶炼技术领先，产品用于三元动力电池正极，受益于储能行业高速增长。 9. 中色股份：海外有色资源开发龙头，深耕东南亚、非洲地区铜矿、铝矿开发；承建海外大型有色冶炼项目，带动国产设备出口，契合“一带一路”资源合作政策导向。 10. 新疆众和：铝电子材料龙头，高纯铝产能国内第一，产品用于电子铝箔、电极箔；高纯铝纯度达99.999%，适配新能源汽车电容器，契合电子材料高端化升级方向。 核心逻辑 有色金属赛道呈现“资源稀缺性+加工高端化”双重主线，资源端标的优先看全球布局能力与资源自给率，加工端标的聚焦技术壁垒与下游高景气赛道绑定度。重稀土、锂、钴等战略资源受益于全球供应链重构，配额管控与资源保护政策推动产品量价齐升；硬质合金、高纯铝等高端加工品，凭借技术突破切入半导体、新能源等赛道，溢价空间显著高于传统有色品种。选股优先锁定“资源+加工”一体化布局企业，抗周期能力更强，同时关注下游绑定头部客户、业绩预增明确的细分龙头。 声明：文中内容仅为个人复盘记录，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。 有色金属 高端材料 新能源赛道
