贵金属狂飙，但更要注意日元和原油！周一市场明显出现天量分歧、高低切换的动作。成交额连续两日突破3万亿大关，但是资金避险情绪浓厚。大量的资金从科技和航天等高位题材板块流出。涌向贵金属，保险银行石油等防御型板块。贵金属为什么发疯？本质不是黄金越来越贵，而是美元越来越便宜。面对黄金突破5000美元/盎司，白银突破100美元/盎司的历史性时刻。借用瑞达利欧的观点：不要只盯着金价的上涨，而要看到法币尤其是美元购买力的崩溃。美元指数已经三连跌，并且马上触碰上次96.21的低点。a老美如果不拯救美元，任由其贬值下去，不久就会召唤出恶性通胀。老美作为一个高度依赖进口的国家，生活物资、电子产品、原材料等都不能自给，美元贬值会立即转化为国内的恶性通胀。全球央行不会坐以待毙，看到老美政府不再维护货币信用，会加速清空手中持有的美债，换成贵金属。币值不稳定，失去全球货币地位，国际贸易如石油、大宗商品，将改用其他货币结算。老美在全球部署军队需要大量资金支持，如果美元失去购买力，维持全球霸权的成本将变得不可承受，美军将不得不大规模从海外撤军。a美元走弱后，需要警惕的日元的走势。a美元兑日元从 159 附近一度拉升至 153 左右，日元涨幅非常夸张。这种剧烈波动会严重冲击全球金融市场。日元长期以来是全球套利交易的融资货币，但现在的暴涨正在引发大规模的平仓。投资者此前借入低息日元，转而投资美债，美科技股或新兴市场资产。日元暴涨意味着所借日元计价的债务大幅增值。一旦触及预警线，杠杆资金被迫抛售这些高收益资产以买回日元还债。形成“日元涨→资产跌→更多人买日元平仓的连锁反应。a尤其是暴涨，往往会让大量的杠杆资金措手不及。所以这个时候要持续关注日元，日元大幅升值可能是压垮美股的最后一根稻草。若真出现大量的资金从美股流出，对亚太市场又是个好消息，港股和新加坡市场能喝到点汤。这次美元贬值最奇怪的事情就是，原油价格没有上涨，依然维持在60-65 美元/桶。原油和贵金属可是传统的避险资产，但现在走势完全不同。金强油弱的本质是：原油的工业属性较强，但现在整体市场预期全球经济疲软。其价格受全球经济增长和实际需求的强力约束。如果全球经济尤其是中欧增速放缓，原油的消耗量就会减少，无法支撑原油价格上涨。各个国家买入原油是为了使用，而不是为了保值，使用不了太多油，油价自然涨不上去。但是买贵金属是为了保值，是为了对冲美元购买力崩塌和地缘政治极端不确定性。总得来看，贵金属板块现在情绪起的太猛了，参与的风险越来越大。而石油化工却还在低位，机会往往隐藏在这种地方。未来经济好转，工业需求起来，油价会再起，石油化工还会繁荣。风险提示：短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎。财经基金基金投资a股
