1985年，刘观伟开拍《僵尸先生》，预算是450万，谁知，电影拍了一半，钱没了，嘉禾老板何冠昌不看好这部片子，不愿再投钱了。
刘观伟1949年12月出生在香港一个电影相关家庭。父亲从事电影美术设计工作，他从小就在片场环境里长大。中学三年级辍学后直接进入行业，从摄影助理岗位起步，承担搬运设备和辅助拍摄的任务。这些基础经历让他熟悉了电影生产的各个环节，为后续职业发展打下基础。
1967年刘观伟正式加入电影界担任摄影助手，跟随日籍摄影师学习技术。1968年他参与邓丽君音乐录像带拍摄，负责镜头调整和现场协助。1971年他前往台湾担任剧情片《寻母十七年》的摄影师，完成首次独立掌镜工作。返回香港后继续在动作片领域积累经验，这些项目让他逐步站稳脚跟。
1973年刘观伟在动作片《石破天惊》担任摄影师，专注捕捉打斗场面的动态镜头。1978年他为《赞先生与找钱华》掌镜，合作对象包括洪金宝。这段时期他长期担任洪金宝团队的摄影师，参与多部影片制作，包括《败家仔》和《奇谋妙计五福星》。这些合作让他在香港电影圈获得认可。
1979年刘观伟尝试首次执导《无招胜有招》，这是他从摄影师转向导演的起点。虽然市场反响一般，但他通过这个项目掌握了剧本筹备和现场指挥的流程。洪金宝当时观察到他的潜力，持续提供支持。刘观伟随后参与洪金宝执导的多部作品，逐步形成稳定的合作关系。
刘观伟从小受叔叔茅山道士讲述法术故事的影响，对鬼怪题材产生兴趣。1980年代初洪金宝拍摄的《鬼打鬼》和《人吓人》取得票房成功，进一步激发他的创作想法。他向洪金宝提出拍摄僵尸题材影片的计划，洪金宝同意支持，并介绍林正英和元华加入主要角色阵容。这个想法最终在1985年落实为《僵尸先生》项目。
1985年刘观伟启动《僵尸先生》拍摄，嘉禾公司提供初始450万港元预算。剧组在台湾湖口老街和香港片场交替取景，拍摄周期预计较长。由于注重动作设计和道具制作，资金消耗速度超出预期。电影进行到一半时预算已经完全用完，拍摄被迫暂时停滞。
刘观伟面对资金短缺情况，首先联系嘉禾老板何冠昌说明剩余需求。何冠昌评估后认为僵尸题材风险过高，不愿再投入资金，仅追加少量支持后就停止。拍摄一度陷入困境，刘观伟随后转向洪金宝求助。洪金宝评估这部影片可能亏损200万至300万港元，但仍决定自掏腰包提供300万港元。
获得洪金宝追加的300万港元后，《僵尸先生》总成本达到850万港元并最终完成拍摄。影片在香港和台湾同步上映，首周就吸引大量观众。票房数字持续攀升，最终累计超过2000万港元，远超制作成本和行业预期。这个结果直接改变了项目最初的亏损预测。
《僵尸先生》的成功在香港和台湾引发僵尸题材热潮。随后几年两地共出现上百部类似影片，但多数未能达到原作的票房和影响力。刘观伟凭借这部作品转型为专攻此类题材的导演，继续与原有团队合作。1986年他执导《僵尸家族》，保持相同风格元素。
1987年刘观伟完成《灵幻先生》，进一步巩固僵尸片系列。1988年推出《僵尸叔叔》，这些续作均由洪金宝相关公司参与制作。洪金宝离开嘉禾后，刘观伟转至宝祥公司，1990年执导《鬼咬鬼》。1992年他拍摄《新僵尸先生》，延续早期创作路线。
刘观伟后期作品扩展到不同类型。1994年执导《怪侠一枝梅》，1999年完成《生命只剩一小时》。2007年后他转向内地市场，先后拍摄《我是中国人》和《天师归来》等影片。这些项目让他保持导演职业生涯的连续性，直至近年仍参与网络电影制作。