政策超级利好！高盛唱多，北向资金加仓10亿，跨境电商迎来爆发，6只龙头全梳理

家人们，跨境电商赛道迎来超级政策利好！政策调整持续加码，中国跨境电商出海红利持续释放，高盛发布研报唱多，北向资金近一个月加仓超10亿，核心龙头有望迎来业绩爆发！

核心利好逻辑

1. 政策持续加码：跨境电商支持政策持续落地，通关便利化、税收优惠等政策持续推进，行业发展环境持续优化；
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2. 出海红利爆发：中国供应链优势显著，跨境电商海外渗透率持续提升，海外需求持续增长，行业增速维持在20%以上；
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3. 行业格局优化：头部企业品牌化、本土化布局持续推进，行业集中度持续提升，龙头企业优势持续扩大。

核心龙头股全梳理

1. 安克创新
国内跨境电商消费电子龙头，全球知名消费电子品牌，海外营收占比超95%，产品覆盖全球100多个国家和地区，品牌力显著。2025年四季度，全国社保基金持仓超1200万股，易方达、华夏等头部公募合计持仓超8500万股，北向资金持仓超4200万股，高盛国际QFII新进持仓超600万股。
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2. 华凯易佰
国内跨境电商龙头，泛品类电商运营能力行业领先，海外营收占比超98%，业绩持续高速增长，盈利能力行业领先。2025年四季度，富国、嘉实等头部公募合计持仓超3200万股，北向资金持仓超1800万股，摩根大通QFII新进持仓超300万股，是跨境电商赛道的高成长标的。
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3. 吉宏股份
国内跨境电商龙头，东南亚市场布局领先，AI选品、AI营销能力行业领先，跨境电商业务营收持续高速增长。2025年四季度，中欧、广发等头部公募合计持仓超2500万股，北向资金持仓超1200万股，高盛国际QFII新进持仓超200万股。
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4. 跨境通
国内跨境电商老牌龙头，旗下环球易购、帕拓逊等品牌知名度高，海外渠道布局完善，困境反转后业绩持续修复。2025年四季度，南方、博时等头部公募合计持仓超1.2亿股，北向资金持仓超8500万股，是跨境电商赛道的弹性标的。
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5. 焦点科技
国内跨境电商B2B龙头，旗下中国制造网是国内领先的B2B跨境电商平台，海外营收占比持续提升，业绩稳定增长。2025年四季度，易方达、汇添富等头部公募合计持仓超1800万股，北向资金持仓超900万股，社保基金持仓超600万股。
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6. 星徽股份
国内跨境电商消费电子龙头，旗下泽宝技术是知名跨境电商品牌，产品覆盖欧美市场，海外营收占比超90%，业绩修复弹性大。2025年四季度，华夏、中欧等头部公募合计持仓超800万股，北向资金持仓超300万股，摩根士丹利QFII新进持仓超200万股。

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