储能+特高压双爆发！北美大单落地+澳洲目标上调+两网投资飙升80%，核心龙头全梳理》 接连重磅利好！储能+特高压赛道迎来三重催化，阿特斯北美储能大单落地，澳洲大幅上调大储装机目标，国家电网、南方电网固定资产投资同比均超80%，整个赛道的需求已经彻底爆发！ 三重催化叠加，不管是国内的电网投资、大储装机，还是海外的储能需求，都迎来了超预期的增长，相关企业的订单持续落地，业绩确定性极强，具备核心技术和渠道优势的龙头企业，有望迎来业绩和估值的双重提升。 三重核心催化全梳理 1. 海外需求持续爆发：阿特斯北美储能大单落地，澳洲上调大储目标 阿特斯官宣，与北美头部客户签订了超10GWh的储能系统供应订单，订单金额超百亿，将在2026-2027年分批交付；同时，澳洲最新发布的能源目标，将2030年大储装机目标上调了50%，海外储能需求迎来持续爆发。 ​ 2. 国内电网投资超预期：两网固定资产投资同比均超80% 最新数据显示，今年前两个月，国家电网、南方电网固定资产投资同比增速均超80%，大幅超出市场预期，特高压、电网设备的招标量将迎来大幅增长，行业景气度持续上行。 ​ 3. 国内大储装机持续高增：政策持续加码，装机量同比翻倍 今年以来，国内大储招标量持续高增，前两个月中标量同比增长超120%，政策持续加码新型储能建设，行业景气度维持高位。 核心受益概念股全梳理 一、储能整机龙头（直接受益海内外订单爆发） - 阿特斯(688472)：本次北美储能大单的主角，全球储能系统核心供应商，海外渠道布局完善，北美、澳洲、欧洲等地区市场份额持续提升，在手订单饱满，业绩确定性极强。 ​ - 阳光电源(300274)：全球储能逆变器+储能系统绝对龙头，全球市占率连续多年位居第一，海外渠道布局完善，直接受益于全球储能需求爆发，订单持续超预期。 ​ - 宁德时代(300750)：全球储能电池龙头，全球市占率超40%，深度绑定全球头部客户，储能业务持续高速增长，业绩弹性极强。 ​ - 比亚迪(002594)：全球储能电池核心供应商，海外储能业务持续爆发，北美、欧洲、澳洲等地区订单持续放量，全产业链布局，成本优势显著。 二、储能逆变器龙头（储能核心环节，需求同步爆发） - 锦浪科技(300763)：全球组串式逆变器龙头，储能逆变器海外市占率持续提升，产品出口至全球100多个国家和地区，直接受益于海外储能需求爆发。 ​ - 固德威(688390)：全球储能逆变器核心供应商，海外业务占比超70%，在欧洲、澳洲、拉美等地区市场份额领先，业绩弹性充足。 三、特高压+电网设备龙头（直接受益两网投资飙升） - 国电南瑞(600406)：国内电网自动化+特高压绝对龙头，两网核心供应商，直接受益于电网投资大幅增长，订单持续放量，业绩稳定增长。 ​ - 中国西电(601179)：国内特高压设备龙头，具备全电压等级特高压设备生产能力，是国家电网、南方电网核心供应商，直接受益于特高压招标量大幅增长。 ​ - 平高电气(600312)：国内特高压开关设备龙头，特高压业务占比高，直接受益于两网投资超预期增长，订单业绩有望迎来大幅修复。 ​ - 许继电气(000400)：国内特高压直流设备核心供应商，两网核心合作伙伴，电网投资增长带动公司订单持续放量，业绩确定性强。 核心逻辑 储能+特高压赛道，迎来了海内外需求双爆发的强催化，海外储能大单持续落地，国内电网投资大幅超预期，行业景气度持续上行。相关企业的订单已经明确落地，业绩具备极强的确定性，在当前的市场环境下，是少有的具备高增长确定性的赛道，龙头企业有望迎来持续的行情。 风险提示 本文仅为公开新闻及行业信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。海外订单交付不及预期、电网投资落地不及预期、行业竞争加剧，均可能对相关企业业绩产生影响。