锂价拐点已至！大电芯渗透率飙升撑住锂价空间，核心锂矿龙头全梳理》 重磅行业信号！最新研报明确指出，能源重构开启新“锂”程，大电芯渗透率持续提升，将直接支撑锂价上行空间，供给端的格局变化，正在上演类似此前锂价大周期的前置信号，锂矿赛道的拐点已经明确！ 此前市场一直担忧锂价过剩，但随着新能源汽车大圆柱、大电芯技术的全面普及，储能需求持续爆发，锂的下游需求迎来超预期增长，而供给端产能释放不及预期，锂价已经触底企稳，有望迎来新一轮上行周期，具备资源优势和成本优势的锂矿龙头，将率先受益。 核心受益概念股全梳理 一、锂资源龙头（具备自有矿，成本优势极强） - 天齐锂业(002466)：全球锂矿龙头，控股全球品位最高的格林布什锂矿，锂精矿自给率100%，成本处于行业最低区间，直接受益于锂价上涨，同时布局固态电池电解质，长期成长空间充足。 ​ - 赣锋锂业(002460)：全球唯一覆盖“锂资源-锂盐加工-电池制造-回收”全产业链的锂业巨头，锂资源储备全球领先，在澳洲、非洲、南美均有布局，锂盐产能全球第一，直接受益于锂价上行，同时固态电池技术领先。 ​ - 中矿资源(002738)：国内锂矿自给率领先的企业，拥有非洲Bikita、Tanco两大核心锂矿，锂精矿自给率超100%，成本优势显著，锂盐产能持续释放，业绩弹性极强。 ​ - 盛新锂能(002240)：国内锂业核心企业，在非洲、南美均有锂矿布局，锂盐产能持续爬坡，自有矿占比持续提升，直接受益于锂价企稳回升。 二、锂盐加工龙头（产能领先，绑定下游头部客户） - 永兴材料(002756)：国内锂电新能源+特钢双主业龙头，锂云母提锂技术行业领先，锂盐产能稳定释放，成本优势显著，深度绑定宁德时代等头部电池厂，业绩确定性强。 ​ - 江特电机(002176)：国内锂云母提锂龙头，拥有丰富的锂云母矿资源，锂盐产能持续释放，自有矿占比高，锂价上涨带动公司业绩大幅修复。 三、锂回收龙头（第二锂源，需求爆发增长） - 天奇股份(002009)：国内锂电回收龙头，与宁德时代、比亚迪等头部电池厂达成深度合作，回收产能持续释放，锂价上行带动回收业务盈利大幅改善。 ​ - 光华科技(002741)：国内锂电回收核心企业，拥有成熟的锂回收技术，回收产品覆盖锂盐、正极材料，深度绑定下游电池厂，业绩弹性充足。 核心逻辑 大电芯、大圆柱电池的全面普及，将带动单位电池的锂用量提升，叠加储能需求的持续爆发，锂的下游需求迎来超预期增长。而供给端，海外锂矿产能释放不及预期，国内锂云母提锂受成本限制，产能收缩，锂价已经触底企稳，有望迎来新一轮上行周期，具备资源优势的龙头企业，业绩将迎来大幅修复。 风险提示 本文仅为公开研报及行业信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。下游需求增长不及预期、锂矿产能释放超预期、锂价波动不及预期，均可能对相关企业业绩产生影响。