政策破冰+全场景落地！无人驾驶迎来商业化爆发期，核心龙头全梳理 近期无人驾驶板块持续走强，成为AI与汽车产业链共振的核心领涨主线。核心催化来自三重历史性突破：2026年1月《智能网联汽车准入和上路通行试点实施指南》正式实施，明确L3级自动驾驶系统激活状态下事故责任由车企承担，彻底扫清行业最大法律障碍，全国26座城市获批全无人商业化运营；华为ADS、小鹏XNGP等系统全面实现无图城市NOA落地，高阶智驾新车渗透率快速突破40%；AI大模型持续赋能智驾系统，Robotaxi已在多城实现单车盈利，行业正式从技术验证迈入规模化商业化的爆发期，相关核心龙头迎来价值重估。 一、五大高景气细分赛道及核心龙头 1. 高阶智驾整车制造（商业化落地核心载体） 整车是无人驾驶技术落地的核心载体，率先实现高阶智驾系统量产、用户口碑领先的车企，将快速抢占市场份额，提升产品溢价，迎来销量与业绩的双重增长。 核心龙头股票：比亚迪、小鹏汽车-W、理想汽车-W、赛力斯、长安汽车、蔚来-SW 2. 智驾芯片与域控制器（无人驾驶的“大脑”，核心壁垒最高） 智驾芯片是高阶自动驾驶的核心算力底座，域控制器是智驾系统的核心硬件载体，技术壁垒极高，目前高端市场被海外巨头垄断，国内龙头已实现核心技术突破，国产替代空间巨大，是产业链中业绩弹性最大的环节。 核心龙头股票：德赛西威、华阳集团、经纬恒润、瑞芯微、全志科技 3. 激光雷达与车载传感器（无人驾驶的“眼睛”，感知层核心） 激光雷达、车载摄像头、毫米波雷达是高阶自动驾驶的核心感知部件，是实现全场景无人驾驶的基础，随着高阶智驾渗透率快速提升，需求迎来爆发式增长。国内龙头凭借成本优势与技术实力，已进入国内外头部车企供应链，全球市占率持续提升。 核心龙头股票：禾赛科技、万集科技、舜宇光学、永新光学、联合光电 4. 线控底盘与执行系统（无人驾驶的“四肢”，执行层核心） 线控底盘包括线控制动、线控转向、线控悬架，是L3级及以上自动驾驶的必备核心部件，行业需求迎来爆发。国内龙头已实现线控底盘核心部件的量产，打破海外垄断，国产替代进程持续加速。 核心龙头股票：伯特利、中鼎股份、拓普集团、亚太股份、保隆科技 5. 车路协同与高精定位（基础设施配套，政策核心发力点） 车路协同、高精地图、北斗高精定位是实现全场景无人驾驶的重要支撑，政策持续加码智慧交通、车路协同基础设施建设，相关企业将充分享受政策红利，业绩确定性极强。 核心龙头股票：千方科技、四维图新、中海达、华测导航、易华录 二、机构与游资最重点关注的核心标的 1. 德赛西威（002920） 国内智驾域控制器绝对龙头，市占率稳居国内第一，深度绑定英伟达、高通，高阶智驾域控制器已配套比亚迪、理想、小鹏等头部车企，订单排至2027年，2025年智驾业务营收同比大增118%。获超200家公募基金重仓，3月以来主力资金累计净流入超38亿元，是机构公认的产业链核心标杆。 2. 伯特利（603596） 国内线控底盘龙头，线控制动系统国内市占率稳居第一，是国内少数实现全冗余线控制动、线控转向量产的企业，已配套比亚迪、长安、理想等头部车企，L3级智驾相关订单超200亿元。2025年净利润同比增长57%，获社保基金、北向资金长期重仓，3月以来主力资金累计净流入超16亿元，业绩确定性极强。 3. 小鹏汽车-W（09868） 国内高阶智驾领军车企，XNGP全场景智能辅助驾驶系统已实现全国无图城市NOA落地，用户使用率超70%，口碑行业领先，2026年一季度新车交付量同比大增82%，智驾车型渗透率超90%。3月以来港股股价累计涨幅超42%，南向资金持续加仓，机构看好其智驾技术带来的销量与估值双重提升。 4. 赛力斯（601127） 华为智选车核心合作伙伴，问界系列车型搭载华为ADS 3.0高阶智驾系统，无图城市NOA能力行业领先，2026年一季度问界车型交付量同比大增126%，稳居国内高端新能源汽车销量前列。3月以来股价累计涨幅超35%，单日主力资金净流入最高超15亿元，游资与机构共同重仓，是华为智驾产业链的核心受益标的。 免责条款 本文内容仅为行业信息与上市公司公开情况梳理，不构成任何投资建议与操作指导。股市有风险，投资需谨慎，投资者应根据自身风险承受能力与实际情况独立决策，自行承担相关投资风险。 互动讨论 你觉得无人驾驶接下来最先实现全面盈利的是Robotaxi还是家用车高阶智驾？你最看好哪只龙头标的？欢迎在评论区留言交流你的看法~ 无人驾驶 智能驾驶 AI算力 新能源汽车 A股投资