明天重点关注三个方向！为什么？

1. 有色金属！有色金属！有色金属！

2. 石油！石油！石油！

3. AI算力产业链！AI算力产业链！AI算力产业链！

1. 有色金属：神火股份业绩暴增218%，铝价上涨+成本下降，利润弹性较大

核心逻辑和数据支撑：

第一，业绩验证，铝板块盈利能力大幅增强。 神火股份今晚公告，一季度净利润预增217.68%，达到22.5亿元。电解铝产品售价同比上涨，而主要原材料氧化铝价格同比下降，量价齐升，利润弹性直接爆表。西部黄金一季度净利预增近18倍，黄金价格大涨推高业绩。有色板块的业绩正在集中兑现。

第二，全球铝供应缺口扩大，摩根士丹利看涨铝价。 摩根士丹利表示，中东局势造成的铝供应损失可能持续到2026年，重启受影响业务（约占全球供应量4%）可能需要长达12个月。随着实物金属市场收紧，日本、欧洲和美国的地区溢价正在上升。2026年全球铝市场可能出现明显供需缺口。

第三，稀土价格加速修复。 氧化镨钕价格周度涨超6%，收至75万元/吨附近，稀土性价比凸显。今日午后稀土永磁概念已活跃，中科磁业涨超10%。

为什么明天可以看看？

· 神火股份业绩暴增超2倍，铝板块情绪直接引爆· 供给端受损+需求刚性，铝价有支撑· 黄金、稀土同步走强，板块效应明显

2. 石油：油价重拾涨势，地缘溢价居高不下

核心逻辑和数据支撑：

第一，国际原油价格重新上涨，WTI原油涨2.22%报114.9美元/桶，布伦特原油涨0.84%报110.69美元/桶。地缘冲突没有缓和的迹象，供给端持续受威胁。

第二，霍尔木兹海峡航运受阻，全球能源成本飙升。 卡塔尔表示其船只无法穿越霍尔木兹海峡，并对局势可能升级感到担忧。航运成本急剧上升，运费已涨11-12倍。国际能源署署长警告，若海峡整个4月保持关闭，原油和成品油短缺量将是3月的两倍。

为什么明天可以看看？

· 油价直接受袭击消息刺激上涨，油气股跟涨逻辑最直接· 地缘风险短期难解，供给端溢价难以消退· 国内成品油价格已上调，炼化企业盈利改善

3. AI算力产业链：海光、天孚通信、东山精密业绩炸裂，算力硬件景气度持续验证

核心逻辑和数据支撑：

第一，龙头业绩集中爆发，算力需求实打实转化成利润。 海光信息一季度净利润6.87亿元，同比增长36%，全年净利增长32%；天孚通信2025年净利增长50%，拟10转4派7元；东山精密一季度净利预增119%-152%，索尔思光模块不断导入新大客户；香农芯创一季度净利预增67倍-87倍，企业级存储价格持续上涨。AI算力产业链从芯片到光模块到存储，全线业绩炸裂。

第二，超节点产业趋势明确，算力芯片需求持续井喷。 券商机构预计2027-2028年超节点产业将迎来拐点，随着算力芯片性能提升，超节点渗透率预计从10%-20%提升至50%-60%。今日算力芯片概念已反弹，寒武纪涨超10%，大胜达走出14天7板。

第三，存储芯片价格继续上涨。 三星电子Q2 DRAM合约价将再度环比上涨30%，涵盖HBM和通用DRAM。企业级存储产品供不应求，香农芯创业绩暴增就是最好证明。

为什么明天可以看看？

· 海光、天孚、东山精密等业绩超预期，板块情绪高涨· AI算力硬件是业绩确定性最高的方向之一，资金认可度高· 存储芯片涨价趋势延续，产业链景气度持续向上

总结一下：

· 有色金属：龙头公司业绩优秀+ 铝供应缺口扩大 + 稀土价格修复· 石油：油价重拾涨势 + 地缘风险溢价· AI算力产业链：龙头公司业绩炸裂 + 存储涨价 + 超节点产业趋势

三个方向逻辑够硬，业绩验证+事件催化+资金关注，明天可以多看几眼。

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