日元快速下跌！伊朗掐住日本能源命门，美元成了唯一避风港
 
今天，日元跌至2024年7月以来最低点，兑美元一度逼近159.5关口。导火索还是那条被掐断的霍尔木兹海峡——伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊刚刚发表首次声明：将继续封锁海峡，必要时开辟新战线。布伦特原油自2022年8月以来首次收于100美元上方，日本95%的石油进口都要经过这条水道，能源命门被死死按住。
 
油价每涨10%，日本贸易逆差就扩大约2万亿日元。 这轮冲击来得太狠：1月核心CPI还在2%徘徊，现在输入型通胀预期直接拉满。更尴尬的是，日本央行3月18-19日的议息会议大概率按兵不动——核心通胀虽然还在2%目标上方，但经济修复太脆，加息等于自断复苏。结果就是，日元成了最弱的那个出气筒。
 
全球资金正在上演一场经典的“避险迁徙”。 美元指数强势反弹，触及年内新高。高盛已经把美联储首次降息预期从6月推迟到9月，交易员们甚至开始押注年内只降息一次。与此同时，黄金跌了——布油破百，通胀预期升温，反而削弱了降息逻辑，金价被拖累至5086美元。这场战争打的是石油，买单的是日本，避险资金则一股脑涌向美元。
 
日元贬值+油价高企，压制外资对亚太市场的风险偏好。但另一边，油运、煤炭、部分化工品的涨价逻辑正在被强化。招商轮船这类油运龙头，反而可能受益于运距拉长、运价飙升。日元崩了，美元成了王，但A股里真正有供需硬逻辑的板块，反而可能被重新定价。