A股刚涨完就变脸，地缘预期说翻就翻，资金却没急着跑

最近几天股市涨得挺猛，4月13号到17号全球市场一起往上冲，纳斯达克连涨了13天，创下新高，创业板也摸到了11年来的最高点，宁德时代、中际旭创这些大盘股都创出新高，其实这不是真的太平无事，而是大家觉得未来几个月可能日子安稳，提前把这种预期炒进股价里，炒股的人不看眼前的情况，他们关心的是接下来一段时间能不能平稳度过。



结果周末的事情突然变了方向，周五晚上伊朗方面宣布开放霍尔木兹海峡，油价立刻下跌了12%，但周六中午又改变说法，革命卫队指责美国违约，重新控制了海峡，还逼退了两艘印度商船，据说还开了枪，最高国安委员会直接声明，海峡由他们管理，直到战争完全结束，这样一来，之前依靠“缓和预期”支撑的行情逻辑就断了。



不过市场没崩盘，反而撑住了，申万宏源的分析提到，美伊这回不是打一下就停，而是进入长期拉锯战，资产价格已经按这个新情况重新调整过了，美联储那边也不打算再加息，五月讲话估计还是老一套说法，在滞胀难解的局面下，利率的影响比地缘冲突更实际，最关键的是两边都明白打得过头对谁都没好处，大暴跌的可能性比以前小多了，所以这次波动就像疫情期间或者贸易战刚开始那样，来得快去得也快，不会像以前那种一跌好几年的情况。



板块分化越来越明显，光通信、燃机、储能这些方向还有机会上涨，因为技术红利还没有完全实现，新能源、电动车和出口相关的公司逐渐被资金关注，现在投资者更愿意买入真正能赚钱的企业，而不是只为了避险，外资和中东资本近期也有回流迹象，风险偏好回升后，容易形成合力推高某些行业。

国内政策也在同步调整，生猪价格出现波动时，农业农村部会及时出手稳定市场，外卖平台存在幽灵店铺问题，监管部门开出35亿多元罚单，表明监管工作持续进行，证监会还对胡博处以80万元罚款并实施3年禁入措施，专门打击那些编造宏观策略误导投资者的行为，技术领域同样活跃，北京举办机器人比赛，华为推出Pura新机型，发布乾崑ADS 5系统，宁德召开超级科技日活动，6G大会陆续展开，这些科技项目持续推进，内容越来越具体。



接下来一周有不少安排，20号要公布LPR数据，华为有发布会，闪迪也加入纳斯达克100指数，21号举办数控机床展和6G技术大会，22号是半导体生态会议，23号华为发布ADS 5系统，24号北京车展媒体日开始，同时近200家公司将预告一季度业绩，其中有11家利润预计增长超过10倍，市场景气度是否真正回升，很快就能看到实际数据。

有人总觉得自己现在的位置低，可以抄底，但这轮反弹并不是回到三月前的原点，而是站在一个新平台上，市场对负面消息的反应已经钝化，下跌不一定是因为基本面变差，更多是预期修正过程中的正常震荡，投资者与其猜测底部在哪里，不如盯紧那些真正能赚到钱的公司，毕竟钱不会骗人，股价迟早会反映出来。