CPO光模块的寡头时代与残酷洗牌

算力的狂飙突进，让CPO光模块行业站上超级景气风口，旺盛需求如烈火烹油，但繁荣之下，一场深刻的产业洗牌或许已经悄然上演。技术迭代的鸿沟正被急速拉大，高端光模块赛道从群雄逐鹿逐步转向赢者通吃，中际旭创凭借1.6T光模块约60%至70%的市占率一骑绝尘，即将登上万亿市值俱乐部，并迈向更高目标进化。当行业向着3.2T、6.4T乃至12.8T更高世代冲刺时，先发者的技术、良率与客户壁垒或将形成断崖优势，昔日行业均衡格局或将被层层击穿。新易盛、天孚通信与龙头的差距，将凭借营收与盈利规模的悬殊被自然甩开，褪去估值泡沫后，市场也将给出最真实的检验。市场从不相信幻想，唯有牢牢锁定高端客户与核心订单者方能穿越周期，而那些二线、三线、四线标的公司，若是上演着市梦率的资本幻想，终将在业绩证伪后归于理性。以上内容不构成投资依据。