一季报落地、业绩雷出清后，5 月不会只拉权重，有业绩 + 好题材的小盘成长会迎来主升。4 月是权重搭台、科技龙头领涨；五一后进入业绩真空期，资金敢放开手脚做题材；优选方向：AI 算力 / 光模块 / 半导体、有色、军工、人形机器人，一季报验证高景气，无雷、有想象空间。一句话：权重护盘，题材唱戏，业绩硬的小票弹性最大。