港股科技股集体躁动，半导体光通信抢镜，资金在找新故事

5月4号港股开盘就涨了2%以上，恒生科技指数回到5000点上方，半导体、光通信、消费和地产板块表现强劲，石油、煤炭和医药却出现下跌，这显示资金在市场中频繁流动，时而追逐成长型股票，时而又转向估值较低的品种。



天数智新这只新股上市当天冲到555.5港元，涨幅超过15%，它是一家做AI芯片的本土公司，刚上市不久，这次放量大涨让不少人觉得可能真到了技术能卖钱的临界点，澜起、华虹、中芯也跟着上涨超过4%，市场对国产替代和AI算力的需求又热起来了。



曦智科技股价接近一千港元，剑桥科技一季度利润增长近三倍，吸引资金关注，光通信这波行情不是单纯炒作概念，背后有三个实际支撑因素，全球数据中心持续扩张，美国对光芯片出口限制有所放松，东南亚地区加速铺设光缆，盈利开始实现，投资者才愿意投入真金白银跟进。



阿里、美团、京东这些公司的股票都涨了，五一假期消费数据好转，大家感觉内需开始恢复，地产股也跟着上涨，万科一度涨幅达到12%，贝壳和恒基地产也一起上升，其实没有新的政策出台，只是由于去年基数低加上市场预期改善，投资者自己形成了看好的逻辑。



理想汽车上涨了4%，小鹏汽车开盘时走高但后来回落，最终仍然涨了2%，蔚来汽车低开4%但收盘只下跌0.77%，这三家新势力车企的表现各不相同，表明市场现在不只关注销量，更在意毛利率能不能稳住，蔚来的换电成本偏高，欧洲市场进展也不顺利，短期内的表现没那么顺畅，理想依靠增程技术和家庭定位，暂时还能维持现状。



有人认为半导体设备的国产化率已经超过百分之三十五，华为的昇腾910B芯片产量也在逐步提升，整个产业链确实有了支撑，然而也有人担心美联储的利率政策还没有放松的迹象，外资持仓情况也没有恢复，眼下人工智能服务器的采购集中在第二季度落实，光模块连续三个季度的出货量都超出预期，接下来就要看企业的资本开支数据能不能再多给市场一些信心。