亚太股市集体跳涨，地缘紧张突然松动，市场在赌一个和平窗口

5月3号下午，美国中央司令部发布公告，宣布从5月4日起启动“自由计划”，这不是演习，而是实际部署，派出导弹驱逐舰、超过一百架飞机、一万五千名士兵以及各类无人机，前往霍尔木兹海峡执行护航任务，理由很明确，就是保障商船通行安全，同一天，伊朗革命卫队情报部门发出最后通牒，要求特朗普政府做出选择，要么展开一项难以实现的军事行动，要么接受一个不利的协议，美方没有回应这一要求，直接以行动表明立场，但强调这是防御性质，不是进攻行为，观察时间线可以发现，这两条消息几乎同时出现，就像双方在打太极，一方出招，另一方接招，但力道明显减弱了。

第二天一早，亚太股市就热闹起来，恒生指数开盘涨了1.4%，后来冲到2%以上，恒生科技指数更猛，涨超3%，小米、百度、中芯国际这些科技股带头上涨，韩国KOSPI指数涨得更夸张，达到4%多，SK海力士单日涨7.9%，三星也涨了3%，这事儿显得反常，按理说韩国央行马上要讨论加息，利率一抬，股市该下跌才对，可市场没管这个，反而把地缘风险缓和当成头等大事来定价，说明大家现在最怕的不是钱贵，而是打仗。

韩国那边的情况有点纠结,5月3号央行副行长柳相岱在国外讲话时提到,通胀比预想的要高,就算有地缘风险,也得优先稳住物价,5月28号的会议"有可能"加息,这个说法听着耳熟,上个月因为伊朗那边局势紧张,韩国刚暂停过一次加息,现在风向变了,从"先保安全"转成"先压通胀",这种转变不是凭空来的,是数据逼的,但问题在于,一边是央行要收紧政策,一边是市场在赌和平,两股力量互相拉扯,短期股价能冲上去,不代表后面不会回调。

国际机构对市场前景持乐观态度，高盛建议继续超配中国股票，预计MSCI中国指数未来一年可能上涨超过10%，沪深300指数的目标位设在4600点，瑞银也认为A股和H股的估值具有吸引力，但商品市场的表现却显得谨慎，原油期货先跌后涨，布伦特油价一度大幅下挫又快速反弹，这种情况反映出投机资金对短期情绪改善持保留态度，市场对霍尔木兹海峡运输通道的稳定性存有疑虑，无人能够确保其长期畅通。

还有一点容易被忽略，美国说这是防御性任务，伊朗却把它当成施压升级，市场表面看起来看涨，其实暗流没有退去，美股期货反应平平，原油波动剧烈，说明风险溢价还在，真正关键的可能不是5月4号当天的动作，而是接下来几天美国和伊朗会不会悄悄联系上，要是真有非官方接触的消息传出来，那才算实际转向的实锤。