老张存了50万银行不动，银行靠国债一年赚200亿，储户利息却比五年前还低

2026年5月，美国大银行的储蓄账户利率还是0.06%，和2020年相同，这个数字看起来像打错了，但确实没打错，同期一年期美国国债收益率已经达到4.2%，比存款利率高出70多倍，银行手里的存款从2020年的13万亿增加到18万亿，多出来的5万亿基本都买了国债和机构债，四大行在2025年的净息差创下历史最高纪录，利润增长了19%。



说来也怪，联邦基金利率早就涨上去了，按照以前的经验，存款利率也该跟着往上走，就算晚一两个月也算正常，但这次它动都没动一下，没人出来叫停这事，也没人给个解释，银行不提加息的事，储户们也不急着把钱挪走，美联储在2025年问过很多人，大概七成左右吧，他们都说没留意这个事，或者觉得换银行太费劲，大家就认准那几家大银行，感觉放在那里安全就行，至于利率是高是低，反而没那么重要。



钱早就堆成堰塞湖了，疫情时政府发钱，美国人储蓄率一度冲到33%，现在企业贷款需求萎缩，2020到2024年光中小企业就倒了240万家，企业贷款余额还降了1.7%，银行手里钱多，但找不到能赚钱的放贷对象，干脆买国债躺平，稳稳吃利差，部分有钱人看穿这点，转头用保证金贷款加杠杆买国债期货，或者拿房子做抵押搞HELOC，2025年这类贷款余额飙到1.47万亿，创下历史新高。



国内这边情况更现实，到2025年底，60岁以上老人将达到3.23亿，占总人口的23%，有养老金的城镇老人每月能拿3640元，勉强应付日常开销，但生场大病自费部分可能直接掏空家底，所以人们把30万存款看作医疗底线，没有养老金的双人家庭，在2019年要花68万，加上药费和护理费用，80万才能觉得踏实，农村老人靠自己种点菜省饭钱，44万能过日子，但新农合报销只覆盖55%，剩下的全得自己承担。

养老金涨得越来越慢，2022年还能涨百分之四，到2025年只剩下百分之二，财政上压力大，普遍上涨变得困难，年轻人更指望不上，2025年城镇年轻家庭的欠债比例超过百分之一百五十，其中房贷占了六成八，养一个孩子一年要花四万多，普通家庭每个月能存下的钱不到收入的百分之五，想让子女补贴父母也不现实，2025年农村老人从子女那里拿到钱的比例比2020年减少了十二个百分点。



最让人想不到的是，2025年2月实际存款利率变成负的7.8%，是历史上最低的一次，可整个银行系统好像没什么动静，大家不是不清楚情况，而是觉得换到其他地方也差不多，有人开始尝试新的办法，比如买房地产信托、小产权房，甚至私募地产基金里有63%的钱是从个人闲置资金转过来的，中国老百姓还是相信银行，2025年的储蓄率达到45.6%，在全球是最高的，这其实不是因为大家喜欢存钱，而是担心亏钱。

我朋友去年把二十万从活期转成了国债逆回购，年化利率是三点八，比银行高六十倍，他没告诉别人，还把短信提醒关掉了，他说钱放在那里，睁眼闭眼都一样，不如让它喘口气。