机构调研扎堆TCL科技，面板厂悄悄换赛道，稀有金属突然吃香

最近一周，有超过220家A股公司被机构关注，其中TCL科技排在第一位，84家机构去了解情况，这家公司今年一季度赚了15.6亿元，比去年增长超过一半，营收也增加8%多，是连续17个季度里表现最好的，有人问面板会不会不好卖，公司回应说，电视用的面板数量可能减少1%到2%，但大尺寸屏幕越来越多，整体面积反而上升3.5%到4%，这说明大家不是不买电视，而是更愿意买大屏的，厂家需要跟着调整方向。

盛弘股份股价没怎么涨，但它一季度赚了8500多万，比去年增加25%，这些收入主要来自卖给AI数据中心的设备，像APF、SVG这类电能质量产品，公司去年下半年专门成立了一个AIDC部门，虽然还没大规模参加展会，但已经开始接订单，这条路和光伏储能不太一样，不用靠扩大产能，而是需要懂系统搭建、理解客户需求，有点像电力行业的软件集成商。



海科新源今年业绩表现强劲，主要原因在于产能得到充分利用，同时产品价格也有所上涨，2025年行业整体处于低迷期时，该公司核心产品的利用率却达到109%，市场份额持续提升，到2026年全球储能出货量增长接近80%，市场需求扩大，加上过去三年部分小型厂商退出市场，供应相对减少，促使价格稳定并逐步回升，可以说，经过行业洗牌后，存活下来的企业开始分享市场红利。



中富电路的PCB业务结构发生了变化，到2025年，通信和数据中心相关订单占比超过45%，2026年更专注于AI电源板领域，海外客户数量持续增加，工业和汽车电子业务的毛利率也在提升，公司并非通过扩大产能来实现增长，而是将产品转向高价值环节，例如从手机主板制造转向服务器供电线路板生产，这类产品技术门槛更高，利润空间也更大。

云南锗业的股价从2024年低点开始，已经上涨了11倍，现在接近90元，这家公司在2025年生产了10万片磷化铟晶片，今年计划把产量提高到18万片，这种晶片是光模块的关键材料，随着AI算力中心建设加快，光通信需求也跟着增长，衬底材料的需求也上升，连带着让铟这种小众金属重新受到关注，以前人们把它当作废料中的杂质，现在发现它是关键环节的一部分。

福达合金提出一个"3+3+3+X+N"的五年计划，这个方案听起来复杂，实际上思路很清晰，就是先稳定核心业务，再培育几个新方向，X代表尝试性项目，N作为未来并购的工具，公司实际控制人旗下还有光达电子，虽然没有明确说要合并，但预留了操作空间，现在中小制造企业不仅要靠产品竞争，还要懂得战略布局和资源调配，资本运作也变得越来越频繁。