光通信赛道迎来颠覆性技术！Credo正式商用Micro-LED光互联产品，透镜阵列需求有望迎来十倍级提升。这一技术突破意味着光通信产业链将迎来价值重估，核心标的梳理如下：

技术突破：从实验室走向商业化

Credo作为高速连接解决方案全球龙头，已正式向客户推介Micro LED光互连技术，官网同步上线“ZeroFlap”页面。该方案在可靠性、能耗和带宽密度上具备显著优势，标志着技术正式从实验室走向商业化。

核心逻辑：透镜阵列需求爆发

Micro-LED方案下，由于像素密度极高，每个Micro-LED都需要对应透镜进行光路耦合。这意味着透镜阵列中的透镜数量将有十倍提升，光学产业链将迎来全面的价值重估。

产业链核心标的

第一阵营：Micro-LED芯片/模组

- 华灿光电：先行者，与海外客户有实质性合作，2025年交样，计划向下游器件延伸。
- 兆驰股份：全环节布局者，具备从芯片到模组能力，预计2026年推出产品。
- 思特威：全能选手，具备TX/Micro LED/CMOS/RX芯片设计能力，预计2026年推出产品。

第二阵营：光通信透镜/光学组件

- 炬光科技：技术派，微透镜阵列、V型槽等光学组件领先供应商。
- 水晶光电：多面手，产品线覆盖微透镜阵列、V型槽、Z-Block等。
- 蓝特光学：隐形冠军，精密光学组件领先企业，玻璃非球面透镜技术领先。
- 弘景光电：新锐，FAU模组、玻璃非球面透镜等供应商，模组化能力突出。

风险提示：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。