很多人会有一个疑问：为什么我明明分散了这么多只基，把鸡蛋放在不同的篮子里，结果回撤的时候直接房子塌了，全是绿油油的。这是因为，很多人可能是在假分散。
真正的分散，是把钱分布在不同的地域、不同的货币、不同的类别、不用的周期里，当一类资产承压时，另一类的走向与它无关，甚至相反。彼此越不相干，这份分散越有意义。
而假分散，是名字各异、逻辑同源（同一条利率曲线、同一种货币、同一拨情绪），看上去放在十个篮子里,房子塌了的时候才发现其实都在一个房子里。
所以，这就不难理解为什么富人往往都会配置前面说到的那些，很多时候不是因为回bao高（比如黄金），而是因为它与我们手里其他部分不相干：不同的地域、货币、类别与逻辑。正如马科维茨说过，分散是投资世界里唯一的免费午餐。
富人为什么都会配置港xian，其独特价值就在于，一份香港的、美yuan计价、可在多种huo币间转换的保单，直接把钱从单一市场、单一货币、单一司法管辖里分了出去，这是很多境内组合最缺的那一层分散。
再加上对于经营百年、评级稳的成熟市场寿险集团，一份资产可以同时承担储蓄、现金流与世代传承几重角色，是港xian在分散配置里相对独特的位置。
我最近在研究友邦的财富盈活(WF)， 这是一份香港的、美yuan计价的离岸保单，缴付与领取可转换最多九种huo币，按计划演示，总保费一百万、五年缴清，大约第七年前后回到成本线；时间拉长，第三十年起预期年度化回bao会到6.5% 附近。友邦作为泛亚zui大的独立上市寿险集团、总资产值约 3,450 亿美元，标普 AA、穆迪 Aa2、惠誉 AA，比较值得信赖。
更重要的是，这个保单可一分为二，随家庭结构的变化拆分给不同子女；保障期内还能无限次更改受保人，受保人身故还有第二受保人接续，让保单换人而不换约、一路走下去。一份资产，既分得开，也接得住。
以上数字均为计划演示的预期值、非保证，实际回报受红利实现率等因素影响；本文仅为配置思路的分享,不构成投资或保险建议，具体条款与风险以官方计划说明书为准。
