三个核心判断：第一，AI和半导体是绝对主线，政策+产业+全球资本开支三共振第二，市场正在从“讲故事”切换到“看业绩”。54家公司集中发风险提示，信号很明确第三，存储芯片有短期催化也有高位风险，腾讯大单是利好，但龙头公司自己发预警也要重视