下半年市场机会在哪？隔夜美股全线收涨，科技与半导体板块领涨，费城半导体指数大涨3.92%，闪迪、科磊、阿斯麦等半导体软硬件龙头大幅走高，海外科技高景气延续，为A股科技赛道提供强势外部支撑。A股6月收官、半年收官行情表现稳健，指数收于高位，成功站上多条短期均线，市场从前期恐慌企稳，进入稳步修复阶段。技术面来看，沪指短期面临4100点与10日均线压制，难以一次性放量突破，下方4050点为核心支撑，不破则震荡上行格局不变。从全年布局来看，下半年市场核心思路为科技主线延续，兼顾低估值超跌修复。科技仍是市场绝对主流，但七月起市场风格将趋于均衡，非科技业绩线存在轮动补涨机会，证券、有色、创新药等超跌优质赛道，性价比凸显，科技分歧阶段有望迎来资金回流。机器人、商业航天等题材仅有短期催化，难以替代科技主线地位。操作上七月需稳节奏、控仓位，月末美国非农数据扰动加息预期，市场波动或将放大，不宜过度激进。当下市场最强核心逻辑为全产业链集体涨价，7月起多行业涨价落地，业绩确定性极强：晶振、晶圆代工、功率器件全线调价；MLCC配套耗材、日系铝电容开启涨价周期；玻纤布、工业刀具大幅提价，覆盖电子基材、被动元件、半导体制造、高端制造全链条，三季度业绩弹性充足。政策端重磅利好落地，八部门印发工业互联网发展意见，明确2030年核心产业增加值突破2.5万亿元，推动工业互联网与智算、超算算力一体化建设，工业软件、工业网络设备赛道长期受益。产业端再迎海外利好，SK海力士拟最高4000亿韩元采购HBM4检测设备，先进封装扩产超预期，带动国内半导体检测设备企业订单预期提升。细分行业利好密集释放：半导体材料国产替代提速，金宏气体切入海力士供应链，龙蟠科技液冷产品获华为认证；国产算力突破，鹏城云脑Ⅲ存储性能全球登顶；游戏行业迎来163款版号批复，传媒板块回暖；同时国内部署防汛抗旱、反倾销贸易保护、小行星监测体系建设，带动基建、食品、航天等题材轮动。整体而言，下半年行情以高景气科技涨价链为核心、低估值业绩板块为轮动辅助，结构性机会明确，聚焦有真实业绩、供需紧缺、政策加持的细分赛道。