20260705 复盘

修复预期，但是修复的力度是不及预期的，主要还是在于午后，旭创因为小作文，继续砸盘所致，也就是这里旭创没有企稳之前，科技很难企稳，但是对于今天是不是有买点，我觉得是有的，而且还需要确认一点，是做昨天抗跌领涨的还是最近一段时间连续调整的标的，很明显，市场选择了第二种。所以我在思考的是，到底是什么环境因素导致第二种，而不是第一种的发生。

其实计划应该做两种情况的应对，但是这个应对是需要条件的，盘后复盘发现，首先是买点，由于周四跌幅比较大，晚上美股跌幅也比较大，所以低开是预期内的，而这个低开低走其实就有买点，连续冰点之后，低开低走会有恐慌盘出来，但是买谁，取决于周五反弹的力度或者叫修复的力度。

这个修复要看诚意的，首先是大光，这里市场核心旭创带动反攻和其他光带动反攻效果是不一样的，新易盛竞价就比旭创强，开盘的拉升力度也比旭创强，这里就要注意一点，市场最核心的相对被动，而老二强势拉升，诚意不足，客观的条件下，对应的还有昨天强势的标的普遍低开没有溢价，那么就可能走，多日调整的带动反弹，但是反弹预期不能给太高。

指数上，成交前十和微盘的悄悄板发生在午后，还是受到了权重的影响，但是旭创小作文这个，有点刻意，体现在指数上就是上午还算有点力度的反弹，但是收盘就是大幅冲高回落了，科创不能说止跌，创业板连阴险一半都没有反包，最强势的几个指数都在下跌过程中，连止跌都算不上。

板块上来看，机器人和商行这种泛科技午后是加强的，说明科技回落的同时，部分出来的资金去做了这个两个板块，尤其是机器人，难得的最近走出持续性的低位板块，不过周五已经高潮了，周一也不太好去做。反而是商行这种，是否会接替机器人，走强，而这两个板块都是基于科技温和调整的过程中，如果周一科技再来一个强势的反弹，他们会不会被吸血，这都是需要观察的。

涨幅靠前的板块都是大部分都是低位板块，低位的持续性对应的是高位持续的回落。跌幅靠前的，钨，氟化工，半导体设备材料，有机硅等，半导体设备和材料是之前最强的板块，直到周五并没有明显止跌，所以无论是机器人还是商行都不能算是资金新的载体。包括半导体上游的硅。这里的算力金属今天跌幅也比较大，而外围的环境是加息预期推迟，贵金属的表现最直接，作为小金属本应该也是受益的板块，但是今天跌幅都很明显。除了这个，PCB上游作为今天反弹的先锋载体，午后也是回落比较多，存储，CPO，半导体走势比较类似，连续分歧后的弱反弹，那么周一就有可能继续往下杀空间，这里就要盯紧旭创。

存储，这个周末波龙的业绩是超预期的，而他的业绩为什么这么超预期，因为他过去拿货最激进，便宜的存货到现在都大幅涨价，周一怎么开非常关键，一字，那就是应该有的预期，但凡高开或者一字开盘被砸开，都代表了目前科技的状态，因为机构会想，二季度超预期了，现有的存货要以什么样的节奏卖，继续大卖，然后高价继续拿货，还是分批出货，现在卖的好，价格高，未来价格能不能挺住，甚至更高，这对二阶导判断很关键。如果只是高开然后就砸盘回落，那就代表着资金这段时间对于科技还没有调整够，时间和空间都不够，这段时间做科技，都需要谨慎一些，可以做修复预期，但是不要想着一下子就能卷土重来。如果波龙就是一字大单封死，那么周一的科技反弹可能会更强势。当然存储里边的君正最近就很强， 利基还是很强的。

PCB上游，周末建滔的交流会信息也应该都看到了，电子布的织布机巨石和他都能上产，也不满足现在的需求，但是上游涨价是从5月开始，正经的涨价潮在7-8月，中报业绩普遍应该一般，三季度才是业绩的爆发期，所以这几天抗跌的品种，还是要多看看，背后的逻辑一定是非常硬的。

玻璃基板，周末发酵的比较多的台积电不用玻璃基板，实际上本次玻璃基板上涨并不是台积电用不用，而是海外大厂一致认为的新的产业趋势，所以这里如果有利空的回调依旧是低吸的机会。

本次科技的回调主要是因为meta出租算力引起的算力过剩，但从海外大厂的评价来看基本上都是在上调资本开支，那这次的下杀就是一个鬼故事引发的获利盘兑现，所以未来一定会修复回来，只不过现在的调整程度有点大，而且鬼故事很多，调整多了，不就又有机会了。