A股缩量176亿今天上证指数跌0.49%、创业板指数跌1.7%、科创综指跌0.44%；全天成交额2.58万亿，相比上一个交易日略微缩量158亿；个股涨跌家数比1591：3788，其中181只个股涨超5%，725只个股跌超5%。 最近的行情比较难熬，绝大部分投资者此前AI算力硬件疯狂的时候在挨打，最近市场连续下跌的时候又在连续挨打……估计大家都在感叹，熊市似乎也没有这么惨啊…… 最近市场情绪明显降温，成交额只有2.6万亿左右了，按照这样的涨跌家数比，亏钱效应这么明显，市场还得持续缩量一段……缩量也不是坏事，让大家沉淀沉淀，不要这么浮躁…… 指数这里没有太多要说的，因为说了也没有什么用，分化太过于严重，沪指、科创、创业板都是各自代表不同的利益品种，很多时候似乎都在争抢市场的存量活跃资金，走势不同步反而有点竞争对手的态势！ 盘面也是有一些亮点的--国产算力链（HW昇腾）、云服务、网安等方向！ 科技内部分化最近已经非常明显了，北美链的AI算力硬件被市场资金短暂抛弃了。市场活跃资金已经在科技内部不断高切低，直接瞄向两个科技细分： 1、国产半导体、芯片链今日国产半导体方向不少品种逆势大涨，与韩国的存储大跌形成鲜明对比。相关品种比如灿芯股份、华虹宏力、晶丰明源、中科飞测、芯源微等大涨均超6%！另外，HW的超节点最近热度持续提升中，很多品种强度还在持续，比如恒为科技、神州数码、航天电器、拓维信息等等都比较强势。 这个方向的逻辑很清晰--国内算力芯片的需求远远大于供给，缺口很大，远还未到见顶的时候，逻辑更加顺畅…… 2、AI产业中下游--云服务、数据Infra、IT运维、网络安全以及端侧等；消息面： 1）摩根士丹利（Michael Wilson团队7月7日前后的研报观点："AI 行情没结束，但资金正从前期爆炒的半导体/硬件，轮动到中游超大规模云服务商……” 2）投行Piper Sandler发布报告称，甲骨文云基础设施(OCI)业务在2027财年的收入有望超越当前市场预期，主要得益于资本开支加速转化为实际营收…… 3）工业和信息化部网络安全威胁和漏洞信息共享平台（NVDB）监测发现，AI编程工具Claude Code存在安全后门隐患，危害严重…… 4）端侧的公司瑞芯微半年报超预期，净利润8.5-9.1亿同比大增60-71%…… 这些消息串联起来，似乎都在指向AI产业的中下游，AI产业已经进入可核算投入产出的阶段。随着AI算力需求增长，数据Infra、IT运维、网络安全等领域直接受益，但市场一直没有反应，反而股价持续下跌，这就有点反常识了。 只能说明，短暂被市场遗忘，还未被挖掘……就连大家一直担心存储价格的高涨会对下游端侧形成较大冲击，结果发现具有创新产品的公司影响没有大家预期的那么大，业绩竟然也这么爆……那么市场完全有理由重新关注起来了…… 今天云服务方向的浪潮信息、数据港；网安的深信服、绿盟科技、网宿科技等都涨停宣誓提振信心…… 接下来，科技方向的低位方向还是值得持续关注的，注意节奏就行…… 今天跌幅居前的板块是机器人概念，至于下跌原因，没有必要刻意去找，或许就是因为上周反弹过猛，最近3天又跌回原点了……创新药调整的相对温和，资金认可度相对高一些…… 市场切换的阵痛期需要时间才能抹平，静静等就行，不要做刻意过多努力，交易不是勤劳致富的，要理解且遵循规律……