存储板块行情即将起飞！兆易创新发布炸裂业绩，全产业链景气周期持续验证

7月9日晚间，国内存储芯片设计龙头兆易创新披露2026上半年业绩预告，超预期的数据彻底点燃存储赛道做多情绪，也印证本轮存储涨价周期并非短期炒作，整条产业链正迎来业绩集中兑现期，行业黄金发展阶段加速到来。

一、拆解兆易创新核心业绩，二季度盈利加速爆发

根据公告测算，公司上半年经营数据实现跨越式增长：

1. 整体营收利润大幅翻倍
预计上半年营收115亿元左右，同比增长177%；归母净利润69亿元，同比增幅高达1099%，扣非净利润同步大增791%，主业经营含金量充足，并非单纯依靠投资收益增厚利润 。
2. 二季度盈利环比暴涨，景气度持续上行
公司一季度归母净利润14.61亿元，推算二季度单季净利润约54.39亿元，环比增幅272%，二季度存储芯片涨价红利充分释放，盈利增速持续提速。
3. 两大核心业务同步发力
本轮业绩增长有双重硬核支撑：其一，全球存储芯片供需紧张，公司NOR、利基DRAM产品量价齐升，毛利率持续走高；其二，MCU微控制器产品受益工业自动化、新能源车、消费电子需求回暖，出货规模稳步扩张，形成双业务增长曲线。
4. 产业链绑定逻辑强化
兆易创新创始人朱一明同时为长鑫科技创始人，深度绑定国内存储晶圆制造核心产能。长鑫存储将于7月16日开启IPO申购，国内存储设计+制造一体化闭环成型，上下游产业链联动逻辑正在被资金持续定价，国产存储生态迎来价值重估窗口。

二、并非个股独涨，全产业链集体交出超预期答卷

兆易创新亮眼业绩不是个例，本轮存储涨价周期下，上下游企业盈利同步爆发，多家企业净利润实现数十倍级增长：

1. 存储模组龙头江波龙
此前发布半年报预告，预计归母净利润同比增长622倍以上，得益于存储晶圆价格持续上行，叠加公司提前锁定低价晶圆库存、自研AI存储主控芯片落地，企业级服务器存储订单饱满，充分受益算力扩容红利 。
2. 海外存储大厂业绩同步回暖
海外存储龙头三星电子上半年业绩大幅修复，存储业务利润同比提升18倍，全球存储行业景气度具备全球一致性，并非国内单一市场行情。

从全球产业格局来看，海外三星、美光、海力士主动收缩通用存储产能，集中资源布局高附加值HBM高端存储，导致通用DRAM、NOR、NAND晶圆供给持续紧缺；叠加AI服务器、端侧AIPC、车载算力持续拉动海量存储需求，芯片价格持续走高，整条产业链企业盈利空间同步打开 。

三、行业进入业绩验证期，板块分化行情将持续

当下市场正式进入中报业绩集中披露窗口，存储赛道的资金定价逻辑已经发生根本性转变：

1. 业绩兑现标的持续获得资金追捧
能够交出超预期半年报、深度绑定国产存储产能、切入AI算力存储赛道的龙头企业，基本面逻辑扎实，中长期资金会持续布局；
2. 纯题材炒作标的逐步掉队
无实际产能、无核心技术、无订单支撑的蹭热点小票，缺少业绩支撑，在板块震荡过程中会持续走弱，市场资金会持续向优质龙头集中，板块分化是长期趋势。

很多投资者习惯把存储芯片当成传统周期板块看待，但2026年行业逻辑已经彻底重构：过往存储涨跌依托手机、PC消费电子周期，如今AI算力成为行业第一需求支柱，单台AI服务器存储搭载量是传统服务器的8-10倍，机构测算供需紧张格局至少延续至2027年下半年，本轮景气周期持续性远超以往普通周期行情 。

四、客观看待赛道机会，理性梳理潜在风险

板块核心利好逻辑

1. 供需格局长期偏紧：海外原厂控产+AI算力长期增量需求，存储芯片价格支撑力度充足；
2. 国产替代加速落地：长鑫存储IPO落地，国内存储设计、制造、封测完整产业链成型，政策与产业双重扶持；
3. 业绩持续兑现：中报密集披露，多家存储企业盈利数十倍增长，基本面持续验证行情逻辑。

需要警惕的潜在风险

1. 行业周期属性不变：存储芯片具备强周期性，若后续海外大厂重启通用存储扩产，供需格局反转会压制企业盈利；
2. 短期情绪波动风险：板块前期涨幅较大，短期资金获利兑现容易引发震荡洗盘，不适合盲目追高；
3. 非经常性收益干扰：部分企业利润包含股权公允价值变动收益，中长期价值仍需依靠主业盈利持续增长。



免责声明：本文仅基于上市公司公开业绩预告、行业公开资讯进行客观产业逻辑复盘解读，不构成任何个股、板块买入、加仓、止损的投资操作建议。存储芯片行业周期性波动风险较高，行情受全球供需、海外厂商产能规划、资金轮动多重因素影响，所有投资决策请结合自身风险承受能力独立判断，盈亏自行承担。