【周观点】260712：停止造谣和讲鬼故事

假专家太多，造谣成本很低。真相就是：

➠ Nv端：
1️⃣Rubin没有delay，部分机架系统架构优化，不是产品延期。
2️⃣机架间Optical Scale-up仍按计划进行。
➠ Ai叙事端：
3️⃣Anthropic Arr没有放缓，且Fable将近一步提高Arr。
4️⃣Csp Capex不降反增，彻底证伪“算力过剩”论，Meta或今年部署7GW算力，明年翻倍至14GW。
➠产业端：
5️⃣大立光、Aehr都在上周收到了Cpo首笔订单，印证产业正常推进。

近期外围降杠杆、再平衡下，导致股价波动较大。越是这种阶段，越是要聚焦核心矛盾，我们预计海外链和国产链将继续左脚踩右脚。