【大摩称五大云厂2028年算力翻四倍 机构：供需两旺或催化算力板块重回新高】摩根士丹利发布最新研报，将五家超大规模云厂商Meta、亚马逊、微软、谷歌-C和SpaceX的2027/2028年资本开支预测整体上调9%/10%，分别达到约1.2万亿和1.4万亿美元。资本开支上调的主要推手包括GPU成本上涨约20%、数据中心建设周期拉长至3年，算力将从2025年约30GW增至2028年约120GW，而Meta、亚马逊等的潜在收入空间远未被市场定价。

浙商证券指出，国内高端算力需求持续紧张，盈利正向循环已然开启。随着美国对华科技封锁不断加码，算力租赁能够在短期内有效缓解高端芯片供应短缺的困境，互联网客户构成算租市场的核心需求群体。部分算力租赁公司凭借早期布局的大型算力集群，陆续完成设备交付与项目验收，并进入实质性计费阶段，商业闭环逐步形成，盈利正向飞轮启动。5月下旬算力板块普遍回调30%~40%，但供需两旺催化板块重回新高。（财联社）