十万卡满载，券商连夜开会：算力板块要重估了

2026世界人工智能大会（WAIC）上，曙光8000公布上线首周就应用满载运行了，日均处理作业15万个，单日峰值甚至突破50万个。换个角度看，这台"算力印钞机"开足马力，背后最开心的可能不是中科曙光自己，而是整个国产供应链。

有券商分析师连夜算了笔账：十万卡集群带来的是一次性百亿级本土订单，从国产算力芯片、光模块、高速互联交换机到浸没式液冷设备，全链条都跟着受益。最关键的是，十万卡首周就被挤爆，扩容几乎是板上钉钉的事——这可不是一次性的买卖，后续的二期、三期扩容意味着源源不断的增量订单。更狠的是，十万卡长时间满载运行，等于是给国产全栈技术做了一次最残酷的极端压力测试。能扛住这种负载而不掉链子，就说明国产算力在稳定性这块短板彻底补上了。

从产业链价值分配来看，网络互联和液冷散热的权重正在超过GPU本身。说白了，十万卡时代，赢家属于能交付完整系统效率的企业，单靠卖卡的时代一去不复返了。手握自研scaleFabric网络和相变液冷技术的厂商，这波才是真赢家。中科曙光供应链怕是得连夜开产线加班了。

算力产业链 国产替代 供应链受益