7月27日早评。今日长鑫上市，能否漫卷红旗？

市场已经做足功课，管理层为了支持这个全球第四的国产DRAM芯片企业成功上市，从超额融资、IPO定价、网上线下申购到“绿鞋机制”，可谓煞费苦心，可以定性为A股市场里程碑式的标志性事件。毗陵猎人希望今天长鑫的上市可以带动科技板块共振，走出一个中阳反弹。

但是从平台的情绪反馈以及一些基金经理的预判看来，大家似乎并不看好今日行情。私募基金一哥但斌就直言不讳:A股凡遇重大IPO公司上市首日，市场一般都是下跌的。

不过从当下A股的大趋势来看，长鑫上市的时间节点确实不算理想。一是市场正处在调整下行的过程中，场内资金本来就日趋减少，此时来这么个大块头，抽血效应是非常明显的；二是近期市场资金活跃度极低，没有炒作方向，加上外界对量化交易的口诛笔伐，成交量都破2万亿了，本来板块之间还可以抢抢裤叉子，这么一抽血，裤叉子恐怕会被一把扯烂。

毗陵猎人要提醒大家的是，现在市场的热点已经不在芯片、存储和半导体，而在“超节点”。长鑫不长鑫的，实在跟我们关系不大。

什么是超节点？主要指一种‌AI算力架构技术‌，简单说就是把一堆芯片通过高速互联“粘”在一起，让它们逻辑上像一台超级计算机那样工作 。它是一种系统级架构创新，通过高速互联协议和专用交换芯片，将数十到数百颗GPU/NPU芯片整合为统一编址、低延迟、高带宽的协同计算系统 。物理上是多台机器，但逻辑上像一块超级芯片 。‌‌

所以大家看到近期服务器、交换器、液冷和算力协同等板块走得较好，比如紫光股份、浪潮信息，共进股份等都有不错走势。

这一理念的最大特点是不追求单一芯片的技术极致，而是讲究多芯片合作，强调服务器的协调功能。

毗陵猎人敏锐地感觉到，这是AI硬件烧钱开发模式的终结，是高端芯片慢慢走向AI应用的良性通道。通俗点讲，就是铲子不要造得太好，只要多卖掉几个铲子就好。这个方向应该是后期科技板块的主流。大家可以密切关注。

个人观点，不构成投资依据，不喜勿喷。祝大家今日好运！