DrMOS赛道迎来机遇！AI服务器电源国产替代加速
券商最新观点看好DrMOS芯片赛道，兼具国产产业链逻辑与海外替代空间，有望成为算力硬件新分支。
DrMOS是三次电源核心元器件，广泛用于AI服务器、算力主板。机构预测，2028年国内AI DrMOS市场规模有望突破百亿元。字节自研芯片带动大量DrMOS采购，叠加不少国内企业面临海外供应商授权续期难题，加速转向国产方案；同时服务器下游运营商、国企客户持续提升元器件国产化比例，海外厂商份额持续收缩，行业迎来难得的替代窗口期。
目前国内多家厂商持续发力布局。杰华特在服务器、AI领域拥有成熟DrMOS产品矩阵；芯朋微、晶丰明源相关90A DrMOS实现量产导入；圣邦股份、士兰微、华润微、纳芯微持续推进电源芯片布局。芯联集成实现国内首个55nm BCD集成DrMOS芯片客户验证；斯达半导、南芯科技、奥海科技、赛微微电处于研发、送样测试阶段，产业链梯队逐步完善。
AI算力建设持续推进，服务器电源需求长期向上。过去这类功率器件长期被海外企业占据，如今下游客户主动切换国产供应商，给本土芯片厂商打开成长通道。
不过也要客观看待风险，行业竞争逐步加剧，产品验证周期较长，业绩兑现存在不确定性。板块容易受消息催化短期波动，不要盲目追高，优先关注已经实现量产、拥有稳定算力客户的标的。
⚠️温馨提示：本文仅为行业信息梳理，文中个股仅为产业链罗列，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。